被动承受涨价国内钢企处境堪忧

　　谢赵维

　　当前，国内钢材市场价格几乎已全面进入“5000元”时代，螺纹钢、热轧卷板等主要钢材品种价格均达到历史高位水平。但是，历史高位的钢价对应的却是国内钢铁企业的低利润。过去的一年，澳大利亚的力拓铁矿石业务盈利101.89亿美元，同比增长147%；必和必拓净利润171.11亿美元。若加上巴西淡水河谷，国际三大矿山2010年度盈利总额达创纪录的520亿美元，折算人民币约3400亿元。而中国钢铁工业协会公布的2010年全国中大型钢厂利润总额不超过800亿元。同为炼钢产业链中的重要组成部分，国际矿山和国内钢厂大相径庭的利润水平不由让我们惊叹，今年汹涌而至的矿石涨价潮又向我们袭来，国内钢厂处境堪忧。

　　今年全球铁矿石供应或更紧张

　　印度政府日前宣布，对该国粉矿和块矿出口税统一上调至20%，旨在抑制铁矿石出口。而此前，该国块矿的出口税为15%，粉矿为5%。印度政府称，上调出口税是为了保护国内铁矿石资源。不过，球团矿出口税被取消，以鼓励高附加值矿产品出口。2010年下半年，印度铁矿石出口量同比下降30.62%，至3658万吨。此外，近期俄国经济发展部还提议，作为一种可替代的措施，铁矿石生产税有可能将从目前的4.8%上调到8.8%。

　　春节刚过，伴随着港口不断上调的铁矿石现货价格，二季度铁矿石协议价格上调的预期也在逐步增强。有媒体从国内大型钢厂获悉，三大矿山之一的必和必拓日前已向钢厂发出铁矿石最新报价，由1月份的155美元/吨上涨到168美元/吨(离岸价)。如果按照澳大利亚到中国平均海运费7美元/吨计算，矿石到岸价格将达175美元/吨。

　　作为主要现货矿出口国的印度，今年有可能大幅减少铁矿石的出口量。在澳大利亚矿山受到洪灾影响产量下降的情况下，印度铁矿石出口量的减少无疑将加剧国际铁矿石市场供应紧张局面，加之发达国家纷纷提高本国的钢材产量，将进一步推高铁矿石价格。

　　二季度铁矿石价格“涨”声一片

　　自2010年废除铁矿石年度定价机制以来，铁矿石价格就一路飙升，以现货矿价格指数来确定协议矿价格的办法得到了三大矿山的一致推崇。作为最权威的铁矿石现货价格指数的发布企业——普氏能源机构预计，今年二季度淡水河谷卡拉加斯品位66%粉矿协议矿到岸价格在199美元/干吨(扣除水分的重量)，将较一季度的172美元/吨上涨15.9%；力拓二季度协议矿石离岸价格则要在2.749美元/干吨度，如果是品位62%的BP粉矿价格约170美元/吨，环比涨幅约34%。普氏能源还公布了三大矿山的短期协议矿计算方法。淡水河谷采取以协议期前4个月中前3个月的普氏指数均价为依据，矿石品位每提高1%，价格就提升1倍的“含铁量1%差价平均值”。力拓的定价原则近似于淡水河谷，同样以协议期前4个月中前3个月的普氏指数均价为依据。

　　相比淡水河谷和力拓对季度协议的坚守，必和必拓早已给出了更加灵活的定价方式，下游客户可以在短期、月度、季度三种定价方式中进行选择。其中，到岸价和离岸价的选择成国内钢厂与国际矿山僵持不下的分歧。采取到岸价或离岸价，主要由客户自行决定，如果客户选取离岸价，那么离岸价就等于普氏指数减去矿山估计的海运费，而该海运费是根据矿山自有船队的运费估算。由于通常矿山自有船队运费较低，因此矿山给出的离岸价通常高于正常离岸价，这也是国内钢厂认为矿山定价不公的地方。

　　国内钢厂面临严峻考验

　　2010年12月至2011年2月份，铁矿石现货价格确实出现了大幅上涨，到岸价格几乎创出历史新高。在这种格局下，二季度协议矿价格根据双方约定的游戏规大幅上涨。不难发现，这种模式下国内钢厂的利润空间在不断被压缩，最终利润都跑到了三大矿山口袋中。全球铁矿石供求关系是否真的如此紧张？作为钢材产业链中最重要的炼钢企业的处境为何如窘迫呢？

　　今年，虽然在印度减少铁矿石出口及澳洲受到洪灾影响产能减少的情况下，这两国的铁矿石出口量确实会有所减少，但我们应该注意到，巴西淡水河谷近几年大幅扩张铁矿石产能，5年内产能可翻一番。目前，该矿山57%的铁矿石售往亚太地区，其中40%售往中国内地，预计该矿山矿石未来在国内的占有率将继续上升。如此一来，淡水河谷的新增产能足以弥补国内进口矿石的缺口，全球铁矿石供求关系紧张炒作大于现实。从另一个角度看，国内港口铁矿石库存创出历史新高，8200多万吨的铁矿石库存足够国内钢铁企业使用两个月以上，铁矿石紧缺一说确实站不住脚。

　　归根结底，是铁矿石定价权的丧失导致了我国炼钢行业的低利润。在这种情况下，只有建立具有公信力的铁矿石交易市场和价格标准，国内钢厂积极参股全球主要矿山，以及提高行业集中度等实质性工作的有效落实，才能改善长期矿价受制于人、国内炼钢企业利润偏低的现状。