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券商料港铁去年多赚10.7%至22%

发布时间:2011年03月03日 13:24 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  新浪财经讯 3月3日消息,港铁(00066)将于今午公布2010年全年业绩,综合五家券商数据,预期港铁去年基本盈利增长介乎10.7%至22%,至80.85亿港元至89.71亿港元。

  麦格理预测,港铁去年来自物业发展贡献无惊喜,预计约43亿港元,当中下半年仅约6亿港元,主要由于将军澳56区商场项目未能赶及去年入账;DBS 唯高达发表研究报告指出,基于上述项目延迟入账,估计港铁去年物业发展盈利39.3亿港元,按年升11%。法巴则指,继港铁去年上半年物业销售入账37亿港元后,下半年料销售收益达1亿港元,主要来自“银湖天峰”及“卸龙山”。

  瑞信估算,港铁去年铁路业务 EBITDA 毛利率将下跌至34.5%,主要因海外特许经营项目毛利较低所致,而香港铁路 EBITDA 毛利率则表现平稳,约53.2%。DBS 唯高达亦相信,港铁去年香港铁路及相关业务毛利率及 EBITDA 均见改善,预计该业务板块将有一成增长。

  表列各券商对港铁中期盈利预测:

  券商 基本盈利(亿港元) 按年升幅(%) 目标价(港元)

  麦格理 89.71 +22.0 25.00

  法巴 84.40 +16.0 37.50

  DBS 84.20 +15.0 36.85

  美银美林 83.77 +41.7 33.00

  瑞信 80.85 +10.7 35.80

  *港铁09年度基本盈利为73.03亿港元,盈利为96.39亿港元