法兴银行十二五产品能兑现高收益吗

　　预期收益率高达26.6%，最高收益率与最低收益率相差40倍，高收益难保证

　　理财一周报记者/蔡燕兰

　　就在市场不断寻找“十二五”规划的受益股票时，国内各大银行也不甘示弱，纷纷搭着“十二五”规划这一顺风车，推出与之搭边的各种理财产品。而且，其预期收益率也不低，普遍维持在7%以上，更有甚者，其预期收益率最高能达到40%。

　　“虽然‘十二五’规划所涉及的七大行业中，的确有不少公司充满了投资商机，但是挂钩这些公司股票的理财产品却不见得会有那么安全。高收益背后，总归是极高的风险。”3月1日，某国有商业银行一位理财经理接受理财一周报记者采访时如是说。

　　法兴银行包装“十二五”系列产品

　　业内人士：收益难保证

　　借着“十二五”规划的由头，今年1月27日，法国兴业银行趁机推出了一款名为“十二五”规划主题投资系列之一篮子股票挂钩人民币产品(1.5年)，购入门槛10万元，预期收益率高达26.67%。

　　有市场人士表示，早前“十二五”规划概念提出时，的确提振了七大行业中不少上市公司的股价，诸如新能源板块中的天马股份、精功科技；电子信息板块中的力合股份、银江股份；节能环保板块中的中山公用、创业环保等上市公司。

　　“上市公司股价受‘十二五’规划的影响会比较直接，但是想要借着‘十二五’规划提振银行理财产品的收益，我觉得这可能比较难。”2月28日，某外资银行个人理财服务部市场主任表示，如果银行借助信托公司涉足有政府背景的“十二五”规划项目，这样的信托理财产品的确具有很大的市场竞争力，收益也会有所保证。“但是，理财产品如果仅仅只是挂钩‘十二五’规划所涉及的上市公司股价，这样的理财产品收益就很难保证。”

　　记者了解到，法国兴业银行的这只理财产品为保本浮动收益类理财产品，投资标的分别挂钩中国铁建（1186.HK）、安徽海螺水泥（0914.HK）、马鞍山钢铁（0323.HK）、中兴通讯（0763.HK）。法国兴业银行还在其产品说明中表示，如果合理设定挂钩标的波动区间，客户的潜在最高到期回报甚至可能高达26.67%。

　　“我们自己也有理财团队，像这样的结构性理财产品很多就是跟客户玩文字游戏。挂钩1只股票达到设定的目标股价还有可能，但是如果挂钩的是多只股票，并且这么多只股票要同时达到设定目标，这样的可能性太小了。”3月1日，某国有商业银行一位理财经理在接受理财一周报记者采访时坦言。

　　非保本收益类产品居多

　　业内人士：预期高收益率没有意义

　　即使打着“十二五”规划的大旗，类似理财产品也依然难逃高风险的命运。法国兴业银行另一只产品：一篮子股票挂钩人民币投资产品(1.5年)，预期收益率可能高达40%，按照其公告的产品收益，其最终实际收益率也可能出现0.54%的保本收益，两者收益率相差40倍。

　　“相比银行的信托类理财产品，这样的结构性理财产品的风险应该算是比较高的。”3月1日，交通银行上海某支行一位理财经理接受记者采访时表示。即使打着“十二五”规划的名头，此类结构性理财产品仍然以非保本的投资理财产品居多。其中，外资银行运行操作这一类理财产品也明显要多于中资银行。

　　上述理财经理告诉记者，诸如花旗银行、汇丰银行、渣打银行等老牌外资银行，都有专门的产品设计团队和营销团队，无论是产品设计水平还是营销服务水平均超过中资银行。“像结构型理财产品，它一开始就是由外资银行带进中国的，现在不少中资银行的这一类产品也多数是模仿外资银行。”对方表示，在过去两年中，结构型理财产品因为风险较大会直接导致投资者出现严重亏损，就连那些老牌外资银行的理财产品都不免摔跟头，更何况中资银行。

　　为此，理财专家提醒投资者，在关注结构型理财产品高收益的同时，也不要忽略这一类理财产品背后的高风险。

　　“建议投资者在选择结构性理财产品的时候，不要盯着产品的预期收益率，因为这根本就没什么意义。”国内某城市商业银行个人金融部一位经理3月1日接受理财一周报记者采访时透露。