两会聚焦民生问题 把握市场投资机遇

　　⊙金百灵投资 秦洪

　　近期民生问题渐成为舆论关注的焦点，并且上升至前所未有的战略高度。这将对证券市场产生深远的影响，从而影响着市场参与各方对沪深两市未来趋势的判断。

　　⊙金百灵投资 秦洪

　　调控政策或将延续

　　民生问题提高至战略高度，意味着当前舆情关注的两大焦点话题——物价与房价，或将成为后续调控政策所重点关注的关键要素。甚至有分析人士称，民生的战略高度其实隐含着两个政策趋势的延续，一是围绕物价回落所部署的一系列政策将延续，其言下之意无疑就是进一步的货币收紧措施仍有望推出。看来，只有CPI数据下降的趋势形成之后，方才可以期待货币政策的宽松化趋势，这将不利于A股市场的资金面供给。

　　二是房地产的调控政策不会轻易放松。毕竟在当前的局势背景下，民众对房价的承受程度也是民生问题的一个关键要素，所以，进一步抑制房价上涨的政策或将继续出台。至少目前抑制房价的政策，包括限购令、首付贷款额度、贷款利率的提升等政策不会放松。既如此，商品房的销售与开发均可能会受到影响，从而对相关产业链产生较大的压力。

　　新投资热点有望形成

　　但是，诚如硬币有正反面一样，强调民生问题的战略高度，也意味着A股市场将迎来新的投资热点。一是民生问题的战略高度将指明未来的产业结构方向，那就是保护环境、提高人力成本等，这必然会对我国的产业结构发展注入新的动能。比如企业因为人力成本的提升，必然会提升企业自动化生产的节奏，因此，纺织机械行业、工程机械行业，尤其是煤炭机械行业等或将迎来新的成长动能。而这些产业的增长也必然会产生一连串的效应，比如对装备制造业的升级等，因此，高端装备制造的确有望迎来新的高成长周期。与此同时，出于对环境的保护，将对环境工程产业、环境监测产业等形成新的市场需求，如此就有望给沪深两市提供拥有新强劲增长动能的高成长产业股。

　　二是保障房的建设也将为A股带来新的投资机会。住建部2010年12月发出的《关于报送城镇保障性安居工程任务的通知》中，明确提出，2011年中国全国保障性安居工程住房建设规模将高达1000万套，相比2010年的580万套，增长72.4%。对于水泥等相关产业来说，2011年计划新增的420万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。而水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小。可以预见，2011年—2012年水泥行业供需良好，从而将对水泥等相关产业形成新的需求推动力，以推动股价的活跃。

　　如此来看，民生问题的战略高度不仅仅会影响着A股市场中短线趋势的判断，而且还会对沪深两市的热点演变、资金流向产生较大的影响。故在操作中，投资者可以从民生战略高度作为逻辑起点寻找新的投资机会。