私募：抱团重仓现象明显 中小板公司占比下滑

　　匡志勇

　　Wind统计显示，在已经披露年报公司中有49家获得阳光私募基金投资持股。值得关注的是，兰生股份（600826.SH）、三友化工（600409.SH）、豫金刚石（300064.SZ）、宗申动力（001696.SZ）等多只股票中出现同家私募机构多只产品或多家私募机构扎堆投资的情况。

　　纵观这49只阳光私募基金的持股公司，行业属性特征并不明显，从主板公司、中小板公司到创业板公司都有。整体的感觉是没有大盘蓝筹股，因为以单只阳光私募基金的资产规模，难以在大盘蓝筹股的前十大流通股股东名册上露脸。对比起以往阳光私募重仓股中，中小板公司所占比例有所下滑，而沪市主板公司的比重有所上升。深圳一位阳光私募基金经理对《第一财经日报》记者透露：“阳光私募基金通常会比较低调，注重不在上市公司股东名录上上榜。那些经常上榜的私募机构，要么是单只基金规模较大，持股数稍微集中一点就上榜了；要么就是私募机构十分看好某家公司，重仓持有，甚至多只基金抱团持有。”

　　截至目前的公开资料显示，在阳光私募基金中上海泽熙投资表现最为活跃，共登上了6家公司的前十大流通股股东榜。这五大重仓股包括精达股份（600577.SH）、 宗申动力 、ST厦华（600870.SH）、华丽家族（600503.SH）、恒星科技（002132.SZ）、精功科技（002006.SZ）。出身于宁波涨停板敢死队核心成员的上海泽熙掌门人徐翔是阳光私募基金中的另类，但是其掌舵的阳光私募业绩却成为业内传奇。成立于去年上半年的泽熙瑞金1号以10亿元规模却创下七个多月业绩暴涨五成的神奇。徐翔的选股不仅被中小散户所追捧，甚至被私募同业广为借鉴。从个股上看，泽熙瑞金1号去年四季度进场的精功科技，当季度从最低价13.82元/股最高时曾飙升到53.98元/股，最高涨幅达290.59%。泽熙重仓投资的华丽家族，在今年1月下旬起股价飙升，从13元起步飙升到22元。在泽熙上榜的这6只个股中，主要都是泽熙瑞金1号上榜亮相，只有在宗申动力上是泽熙瑞金1号和泽熙三期、泽熙5期同时露面。该股也是泽熙系列基金的第一号重仓股，其中泽熙瑞金1号持有1717.31万股，泽熙三期持有1024.8万股，泽熙5期持有622.31万股。从二级市场走势看，宗申动力目前股价基本处于去年四季度均价之下，如果“泽熙系”还驻守在该股票中的话，那么现在进场的投资者可能持股成本还会低于“泽熙系”。

　　兰生股份披露的年报显示，老牌私募基金经理李振宁旗下四只产品扎堆持有该公司股份，睿信3期持有数量最多，为201万股。睿信1期、2期、4期分别持有190万股、154.78万股、133万股。不过四只睿信系基金扎堆持有兰生股份为期已经超过一年，去年四季度，这四只睿信基金各自在阶段性高点上减持了部分兰生股份，其中睿信1期减持数量最多，卖掉了32万股。

　　三友化工则获得北京淡水泉投资的青睐。淡水泉旗下四只产品抱团进驻，“平安财富·精英之淡水泉”、“平安财富·淡水泉成长一期”、“外贸信托·淡水泉精选1期”、“平安财富·淡水泉成长三期”分别持有872.16万股、690.70万股、563.86万股、378.77万股，分列十大流通股股东的第五、第七、第九、第十位。去年三季度，淡水泉旗下基金首次露面在三友化工股东名录上，去年四季度再度大幅加仓，持有股份数量增加两倍以上。值得注意的是QFII机构瑞士信贷也在去年四季度加仓近500万股三友化工股份。

　　创业板公司豫金刚石则是明星私募基金经理孙建冬的重仓品种。孙建冬旗下的鸿道1期和鸿道3期分别持有188.33万股和182.75万股，分别占豫金刚石流通总市值的4.96%和4.81%。孙建冬在投身私募之前曾长期出任华夏基金的基金经理、投资副总监，正是在“明星光环”的映衬下，孙建冬去年携手招商银行发行的一只阳光私募产品成功募集到18亿元资金，创下了单只阳光私募基金首发募资规模的新纪录。上次阳光私募发行纪录是明星公募基金经理李旭利携手重阳投资、招商银行创下的12亿元规模。