“两会”行情望延续 紧握五大板块

“两会”在3月初拉开帷幕，“两会”行情也随之备受关注。

　　虽然“两会”并不会改变股市内生趋势，但相关利好政策产生的题材股则有可能掀起市场的一波高潮。结合“两会”相关的提案议案，数据研究部分析发现，今年“两会”行情中有五大板块将重点受益，这五大板块是农业、水利、节能环保、新能源和新材料。

　　上述受益板块中，首先是农业。事实上，伴随历年“两会”的“扶农”政策及春耕行情，农业板块已成为近年来“两会”召开前后炒作的热点。

　　除此之外，今年的“两会”还为市场推出了一个全新的概念板块——水利。同时，随着 “十二五”调结构的深入，新兴产业也将大为受益。该产业规划中的节能环保、新能源和新材料三大板块可能会成为显著受益者。

　　在上述重点提及的五大板块中，我们结合公司未来业绩及当前市盈率，用PEG，对相关股票进行了筛选。结果显示，在五大板块中有47只股票目前依然具备上涨潜力。我们优中选优，从中遴选出十大“两会”受益股，与投资者分享。

　　农业水利率先受益

　　“两会”大幕开启，A股市场上的“两会”行情也次第展开。

　　根据历史表现来看，过往15次“两会”期间沪指上涨11次，涨幅最高达9.10%。

　　而在历年的“两会”行情中，总有一个概念会被关注，这就是农业板块。主要是因为关于农业问题的讨论已成为 “两会”盛宴的一道“家常菜”。

　　也因为这一政策红利，每年一季度总是农业板块表现相对较好的时候。

　　去年底召开的中央农村工作会议上为今年的农业发展定了调，会议提出了2011年农业农村工作的重点任务：包括继续大幅度增加“三农”投入，巩固完善强化强农惠农政策。其中，把稳定发展粮食生产作为2011年“三农”工作的首要任务等。

　　除了政策扶持，农产品（000061）价格的上涨趋势也提升整个农林牧渔行业的估值，也将有可能在今年一季度催生很多业绩超预期的上市公司。

　　此外，因被写入中央一号文件，水利建设站到了历史的新高度，成为“两会”期间市场关注的另一大主题投资机会。

　　市场预计“十二五”期间水利投资将达到2万亿，以“十一五”期间7000亿的投资为计算基础，则未来5年水利投资的复合增长率在23%左右。此外，德邦证券分析师更大胆预计，由于水利水电工程建设周期相对较长，预计前3 年水利投资增速将会显著高于4000亿元，2011年水利投资增速将高达100%。

　　在政策引导及业绩大增的预期下，一季度以来水利概念股纷纷崛起。三峡水利（600116）涨幅接近70%，利欧股份（002131）、安徽水利（600502）上涨40%，还有多只股票涨幅超过20%。

　　“两会”的帷幕拉开，水利建设板块继续成为市场热点，受到投资者的追捧。

　　新兴产业催热三大板块

　　早在去年10月，“十二五”规划草案建议稿在中共十七届五中全会上通过。在该草案中，战略性新兴产业已被明确为规划编制的重点之一。

　　政府在中央经济工作会议明确指出，把经济结构战略性调整，作为加快转变经济发展方式的主攻方向。这个“调结构”的重点，就落在发展战略性新兴产业。

　　目前，新能源产业主要包括核能，太阳能热利用和光热发电，风电技术装备，智能电网发展和生物智能等。专家预计，为达到我国提出的2020年非化石能源占一次能源消费比例15%这一目标，在“十二五”期间，太阳能发电、风电、核能及水电等清洁能源将得到快速发展。

　　此外，节能环保也受到重点关注。根据“十二五”的规划指标，各级地方政府和企业必须合理控制能源消费总量，抑制高耗能产业过快增长。

　　这一规划还得到了财力支持。此前不久，国家财政部副部长张绍春表示，今年的节能减排专项资金将较去年增加70%至500亿元，国家将大面积推广节能高效产品，支持节能减排重点工程。

　　我国正在进入工业化中后期，后工业化阶段是环保投资的高峰，我国环保行业将有望迎来广阔的发展空间。

　　未来几年，环保将成为长期看好的朝阳行业。今年“两会”的召开有望成为行业发展过程中的催化剂，为该板块带来明显的投资机会。

　　因此，在“两会”中将审议的“十二五”规划中，七大战略性新兴产业当中的新能源、新材料、节能环保这三大板块将有望显著受益。

　　47只低估值绩优股

　　上述板块中，一些相关个股已经率先启动，在“两会”前上演了一场热身运动，比如水利建设个股三峡水利、新材料类个股彩虹精化（002256）等股票一季度以来最高涨幅均曾达到50%左右。

　　为了剔除那些涨幅过高导致的高估值股票，我们从上述五大板块涉及的300多只概念股中筛选出估值相对偏低的47只绩优股。

　　在这一过程中，我们引入了衡量估值水平的一个重要指标——PEG。所谓PEG，是用公司的市盈率除以公司未来3或5年的净利润年复合增长率。当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

　　如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估。当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。

　　根据机构对相关公司2012年净利润额预测平均值，以2009年的实际净利润为基础，我们算出300多只“两会”受益股未来3年的净利润年复合增长率。

　　结合当前PE和PEG指标计算公式，我们从中筛选出PEG小于1，即有可能被低估的受益股，共计47只。

　　这些股票大部分属于新能源和新材料概念板块，总计28只，占总数近6成，此外还包括13只节能环保类股票、5只农业概念股和1只水利概念股。

　　有些股票的PEG明显小于1，包括天奇股份（002009）、巨化股份（600160）、新疆天业（600075）等。而每个板块中PEG最低的个股为：新能源新材料概念股中集集团（000039）、节能环保概念股天奇股份、水利股新疆天业和农业股东凌粮油（000893）。

　　十大潜力股浮现

　　在上述47只个股中，我们优中选优，根据2010年业绩预告以及PEG值，从中筛选出10只潜力股。

　　包括农业类的吉林森工（600189）、顺鑫农业（000860）；水利类的新疆天业；节能类的天奇股份、巨化股份和长电科技（600584）；新能源类的精功科技（002006）、包钢稀土（600111）、中集集团、华峰氨纶（002064）等。

　　在这些股票中，虽然有些股票已经有不俗表现，如巨化股份一季度最高涨幅达到67%，精功科技也上涨52%，中集集团、新疆天业涨幅也达30%左右，但是由于其未来业绩有望大幅增长，目前这些强势股有望继续逞强。

　　以巨化股份为例，此前发布2010年业绩预告显示，其2010年净利润有望增长500%。在2月18日的年报中，其实际净利润达到5.86亿元，实现同比增长407.9%；基本每股收益0.958元。目前其PEG为0.26，属于节能环保中的绩优潜力股。

　　此外，新能源概念股精功科技预告净利润增长310%。在2月19日披露的年报中，其实际盈利更是远超预期。公司2010年年报显示，其2010年实现营业收入9.75亿元，同比增长52.21%；实现利润总额1.08亿，同比增长946.75%；实现每股收益0.63元，同比增长293.75%。

　　目前，光伏专用设备业务发展进入快车道，进口替代优势明显。精功科技的多晶硅铸锭炉具有明显的进口替代优势，价格较进口产品低30%左右，在光伏电池及组件产品价格持续下降的趋势下，公司产品对国内电池及组件生产厂商有极大的吸引力。

　　从目前公司公布的多晶硅铸锭炉订单情况来看，公司2011年需要交货合同金额已经达到8.3亿元，全年公司多晶硅铸锭炉销售数量有望突破500台，贡献收入约13亿元。这为公司未来业绩继续增长提供了有力支撑。（投资者报）