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*ST创智总经理:意向重组方已经放弃

发布时间:2011年03月22日 01:24 | 进入复兴论坛 | 来源:第一财经日报

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  匡志勇

  3月17日,*ST创智(000787.SZ)破产重整方案在中小股东的强力阻击下,被否决。20日下午,*ST创智总经理兼董秘彭扶民电话联系《第一财经日报》记者,大倒苦水。最近这半个多月内,他四处奔波找中小股东沟通,征求支持,可收获的却是失望。彭扶民称由于对重组进程感到失望,有两家意向较强的重组方已经表示“不玩了”。

  重组方“不玩了”

  “3月17日出资人组现场会议上,当投票结果公布,方案被否了。现场的几十名中小股东啪啪啪全在鼓掌那一刻,我心好痛,非常不是滋味,有一种深深的挫败感。”彭扶民在电话那头说,“我们管理团队忙乎了这么久,做了那么多沟通工作,真是好话说尽,客观上也是为上市公司好,为了让公司的破产重整,为今后的浴火重生尽心尽力。”这一天,*ST创智创造了多项A股历史:第一次在破产重整过程中,增加了出资人网络投票程序;A股历史上第一家被出资人投票否决破产重整方案的上市公司,以前只有公司被债权人否决重整方案。

  他表示,原来有两家较强意向的重组方都派代表参加了*ST创智的此次出资人组的现场会议,此前他们还曾参加在上海等地举办的投资者座谈会,大家的重组兴趣较大。就是此次现场会议,大股东们与中小股东们意见分歧如此之大,破产重整方案也被否了,原本顺利推进的程序突然卡壳了。“这两家意向重组方已经明确讲要放弃了。原因是对于未来的进度,对于什么时候能否完成重组的时间表没底。”彭扶民对本报记者独家透露。

  在此次路演沟通历程中,彭扶民及高管团队深深感受到,中小股东们对于原大股东创智集团、对于现在大股东大地集团都有较大不满。正是在这种不满情绪下,原本松散的*ST创智四万中小股东们,通过网络、电话等渠道汇聚成了一个声势浩大的反对阵营,在多个地方,这些中小股东们还设立了联络处。彭扶民称,从最终投票结果看,反对票主要来自于持股数量相对较少的股东,至于那些持股数量几十万股以上的股东普遍是投赞成票。然而聚沙成塔,中小股东们硬是成功阻击了*ST创智的破产重整方案。

  小股东们提出“三不满”

  *ST创智股东联络人许天高告诉本报记者,小股东们主要有三点不满:首先,如今的大股东大地集团背弃承诺,将公司重组从2007年拖延至今,且持股成本比中小股东要低一半以上,原大股东的关联公司要为创智集团拖垮上市公司埋单。此外,小股东们要求这两家公司提高让渡权益比例。第三点,意见集中在债权总额的认定上,认为信达公司债权应该认定为4000万元而不是2.19亿元。

  彭扶民透露,大地集团多年来为上市公司的重组付出了很大成本。与原大股东关联的第三、第四大股东在前几年已经发生股权变更,如今与创智集团已经脱钩。在这种情况下,这些股东难以承担更高的让渡权益比例。*ST创智此次被否的权益调整方案细则如下:四川大地集团和原控制人丁亮关联的第三、第四大股东分别让渡其所股份数量的35%;其他持股数量超过1万股的股东让渡超过1万股部分的30%,让渡1万股以内部分的25%;持股1万股以下的股东让渡所持股权的25%。

  彭扶民独家对本报记者介绍,原计划各位股东让渡股份共计为1.11亿股,让渡股权中1000万股左右将交给债权人来清偿债务。对于债权人来说,800万元以下的部分,受偿率在50%左右;800万元以上的部分,受偿率只有16%左右。信达公司原本对*ST创智享有2.19亿元债权,预计是受让750万股左右,以4.68元/股计算,实际受偿金额还低于4000万元,实际上为公司股东降低了成本。彭扶民认为,从这点上看,中小股东对于债权总额的质疑其实没道理。信达公司的债权显然不能按4000万元再去打两折归还。

  至于各位股东让渡股份中剩余的1亿股股份,这是准备留给拟进入的重组方。国信证券一位资深投行人士介绍:“对于买壳方来说,一般总股本两亿股以上的公司,资产置换前至少要求20%股份以保证话语权。*ST创智这种3.79亿股总股本的公司,买壳方一般要求保证30%左右股份。该方案如果通过,*ST创智破产重组后就是一个净壳,还预留了近30%的股份,这是一个不错的重组对象。”

  彭扶民称,*ST创智对于重组方的要求是:置入资产年净利润不低于2.5亿元,净资产规模不低于20亿元。另外重组方需要为上市公司提供1.93亿元现金,包括不超过5000万元现金用于支付破产重组费用以及公司运营成本;以及代原控制人创智集团偿还给上市公司1.43亿元欠款。在破产重整方案被中小股东阻击后,原来两个意向较强的重组方已经打退堂鼓了。寻找新的有实力重组方,一切还得重来。

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