摩通：安徽海螺增持评级 目标价升至70港元

　　新浪财经讯 4月08日消息，摩通发表研究报告指，由于中国水泥行业进一步整合集中，发改委继续控制水泥行业产能增长，令供求趋向平衡，而安徽海螺水泥向来领先于行业，故上调其2011年及2012年的盈利预测50%，并将其目标价由46元至70元，重申“增持”的投资评级。

　　摩通指出，海螺水泥之前发出的2011第一季度盈喜(预计纯利按年上升150%)是中国水泥行业向好的又一证明，摩通料海螺水泥的吨毛利今年将上升至历史高位达每吨110元(人民币，下同)，而海螺水泥2010年的吨毛利仅为80元。摩通表示，其对海螺水泥2011年和2012年的盈利预测分别高出市场共识的25%和15%。

　　摩通表示，海螺水泥创纪录的盈利能力和良好的行业动态，相信其股价有望回到其07年下半年的高峰或其远期盈利的20倍。尽管海螺水泥股价由年初至今一直跑赢大市，其股价长期仍有上升空间。

　　摩通预计，安徽海螺水泥2011年和2012年纯利分别为106.29亿元和125.5亿元，每股盈利分别为3.01元和3.55元，期内市盈率为13.8倍和11.7倍。2011年和2012年股本回报率预计为25.1%和23.7%。