盘点：银行热推超短期理财产品

　　收益率未明显优于通知存款

　　新快报讯 记者 张潇 报道在央行连续四次加息之下，银行理财产品的“趋短”效应也在不断放大。普益财富的数据统计显示，在上周新发的177款银行理财产品中，有64款的投资期限为 1个月以下，占比高达36.16%，而在今年2月份，1个月以下期限的超短期产品占比还只有28%左右。

　　平均收益率未随息涨

　　从4月6日起，一年期存款利率再次上调0.25个百分点，而这也是去年10月以来央行的第四次加息，一年期存款利率也上涨至目前的3.25%。分析人士普遍预测，今年内还将有一至两次的加息，强烈的加息预期让银行理财产品的发行也更加趋短。进入3月以来，1个月以下期限产品的占比普遍超过三成。对此，普益财富银行业分析师表示，1个月（含）期以下产品发行量占比上涨，反映出在加息和上调存款准备金率预期增强的市场环境中，商业银行发行相对更多的超短期产品以避免市场利率风险可能带来的损失。

　　不过，记者也发现，虽然超短期产品的发行数量大涨，但其预期收益率并未跟随上涨。以2月份的数据为例，1个月以下期人民币债券类产品共发行141款，平均预期收益率为3.25%，其中预期收益率最高为6.36%，最低为1.54%。而上周发行的1个月以下期人民币债券类产品平均预期收益率只有 3.20%，还略低于2月份的数据。

　　加上时间成本吸引力有限

　　虽然从预期收益率上看，超短期银行理财产品短短几天的投资收益率就已经抵得上一年定期存款的利率，但专业理财师也提醒投资者，要学会计算银行理财产品实际收益率，投资银行理财产品的收益率均为年化收益率，比如一款7天产品的预期收益率为3%，那么投资7天的实际收益率应该是 3%/365*7=0.0575%，投资10万元购买这款产品的收益为57.5元。

　　除了会算收益率之外，投资时间成本也是非常重要的，尤其是对于短期产品。因为投资银行理财产品，不是像存款一样以存入账户日开始计息，而是要剔除认购期与到账期。例如，上述投资期为7天的产品，需提前2个工作日认购，7天投资期满后一般还要5个工作日才能到账。整个投资期就被拉长到了14天，如果按这个时间段计算，实际年化收益率只有1.49%左右，这一收入水平与7天通知存款的收益率相比并没有太大优势。而7天通知存款都是保本的，前者大多还是存在较低风险非保本型产品。

　　广州近期发行的超短期产品

　　产品 银行 门槛 申购日 截止日 投资期限 类型 预期收益率

　　“金钥匙安心得利”2011 年第 1143 期人民币理财产品 AD111143 农业银行5 万元 4-14 4-18 28 天 不保本 2.95%

　　“金钥匙·本利丰”2011 年第 27 期人民币理财产品 B1102701 农业银行 5 万元 4-12 4-13 21 天 保本 2.55%

　　“金钥匙安心得利”2011 年第 1138 期人民币理财产品 AD111138 农业银行 5 万元 4-12 4-13 28 天 不保本 2.95%

　　“金钥匙玲珑”2011 年第 1136 期人民币理财产品 AD111136 农业银行 5 万元 4-11 4-12 9 天 不保本 4.10%

　　“乾元-日鑫月溢”2011 年人民币理财产品 建设银行10 万元 4-11 4-17 12 天 不保本 3.50%

　　2011 年第 090 期非凡资产管理理财产品 D14 款 民生银行20 万元 4-08 4-11 14 天 不保本 3.80%

　　“得利宝”ASSZ012、ASSZ0101 交通银行10 万元 4-07 4-10 18 天 不保本 4.00%

　　华夏理财-增盈增强型 1087 号理财产品 28 天 华夏银行5 万元 4-07 4-13 28 天 不保本 3.60%