预期收益率成空头支票 理财产品看起来很美

　　■ 本报记者 吴婷婷

　　预期年化收益率4.7%，但到期实际收益不到2.5%，甚至赶不上一年期银行存款利率。陈大妈一年前在某股份制银行购买的理财产品，着实让她郁闷了一阵子。

　　“我以前没买过理财产品，到银行办业务时理财经理给我推荐了一个，说买这个比存银行收益要多一倍。”陈大妈告诉记者，为这事她这两天没少往银行跑，也跟工作人员抱怨过，“理财经理说，4.7%是预期收益率，不能保证一定能拿到，可我就纳闷，为什么达不到还偏要往高了说呢？”

　　普益财富发布的2010年银行理财市场年报显示，截止到2010年12月20日，2010年全年发行银行理财产品达到9926款，发行规模增加至约7.05万亿。 到期未达最高预期收益率的个人银行理财产品共计96款，其中包括32款零负收益产品。

　　记者简单测算发现，去年发行的9926款产品，只有0.32%的银行理财产品实现零收益或负收益，仅有0.97%的银行理财产品未能预期年化收益率，但是值得注意的是，每款实际收益率未达标的产品背后，都涉及多位投资者的利益。

　　与孙先生相比，陈大妈还算是幸运的，起码她收回了本钱，还获得了一定的利息收益。孙先生2008年初买了一款某外资银行挂钩海外股市的QDII产品，运行期为两年，预期最大年化收益率30%。产品2010年初到期后，出现44%的巨额亏损。孙先生多次与银行协商，最后银行提出展期一年，看能否在行情好转时减少损失，一年到期后产品仍亏损近30%，由于这款产品属于非保本浮动收益类理财产品，孙先生无奈只好认栽。

　　统计显示，过去两年间，有多款银行理财产品折戟巨亏，QDII产品是“重灾区”。普益财富提供的数据显示，截至4月8日，正在运行的250款QDII理财产品中，累计收益率为正的理财产品有170款。其中中资银行正在运行的28款QDII理财产品中，有11款产品的累计收益率为正，其余产品累计亏损幅度均未超过50%；外资银行正在运行的222款QDII理财产品中，有159款产品的累计收益率为正，其余产品累计亏损均未过半。近两年内关于银行理财产品巨亏引发的官司不在少数。

　　记者查阅各家银行的网站，却很难寻到目前亏损的产品的身影。据了解，经过近几年监管部门的整顿和规范，目前银行理财产品的收益已比前几年明显稳定，“负收益”已很少出现，但是未达到“预期收益”的产品还是时有出现。例如恒生银行“股票挂钩部分保本月月赏”人民币6个月产品，预期最高年化收益率为36%，而今年3月25日到期时，这款产品实际收益率为7.54%。