蔡友才：经济向上成长需要稳定的环境

　　新浪财经讯 16日，博鳌亚洲论坛“美欧金融监管法案：解读与启示”分论坛上，兆丰金融控股董事长蔡友才表示，过去过渡强点经济刺激政策的作用，亚洲国家过去到现在的房价高涨就是问题，只有稳定的环境，经济才能继续向上成长。

　　对话实录：

　　汤姆·伊斯：我问一下蔡友才先生怎么看待这个问题？

　　蔡友才：我非常同意保尔森说危机已经截止，但完全复原需要一定的时间，因为我们从2008年金融危机来看，美国金融体系产生很多严重的问题，金融多头管理，美国金融过渡强调自由化，失去对系统性危机的预计。所以我们认为美国大型银行的危机已经终止，但小银行还在大量的倒闭。去年关了140多家，今年估计也有100家。金融危机后美国提出的法案就是奥巴马总统签署的法案，这个法案是美国大萧条以来最严格的，但他需要在执法和法规有200多项，必须要10年的时间才能够完全完成，所以我们可以说金融改革尚未完成，金融危机只是停止，但是我们说要完成复原尚有一段时间。

　　从危机以后美国的金融改革，英国的改革，以及对集团快速通过资本要求的规定看来，我们对亚洲银行业，或者对全球的金融业者应该有几个值得启示的。第一，我们认为只有金融稳健发展，金融才能顺利成长。过去过度强调金融创新所带来的金融体系的不稳定，往往在一个周期以后造成实体经济成长很多、很大的伤害。亚洲国家推出了经济刺激方案导致了房地产价格高涨的问题，现在又推动抑制房地产交易的措施，这代表每个国家从理论之道，只有稳定的环境，经济才能继续向上成长。

　　第二，危机后我们认为，各国都感受到只有充足的自有资本才是金融稳定的关键因素，所以我们从几个主要的改革内容来看，都被要求要更高的流通，更高的基金准备率和要求，所以我们认为金融业未来面对的三个问题。一是需要沟通的流动，需要积累太多的坏账准备，三是需要法规成果。

　　第三，从改革内容可以看出，过去我们认为消费者保护只是对实体产品的保护，在这次金融风暴中，许多投资者销售金融产品的时候，因为对产品风险没有充分的论证，客户遭受到若干的损失，所以各国的金融改革都在中央银行以下成立了消费者金融保护，这个概念正在全球普及。台湾也正在写《消费者金融保护法》，希望通过立法对金融消费者有一个更好的保护。

　　第四，亚洲国家经过这一次金融危机以后，相对来说体制比较健全了，因为我们创新的程度没有像欧美那么复杂，我们产品比较简单，我们对管理也比较严格，所以基本上没有受到太大的伤害。台湾从金融危机到现在，目前是40年来金融业财务体系最健全的一段时期，金融监管达到0.58个百分点，坏账覆盖率达到了158%，非常健康。这表示说亚洲国家从危机当中学到教训，唯有更健全的财务基础才能够得到稳健发展。同时强调金融管理和金融创新应该平衡发展。

　　第五，充分论证到处理金融问题的绩效应该第一时间处理，而不应该金融机构的问题在本国或者其他国家扩散。我们过去认为大而不倒，经过2008年、2009年的教训，这些所谓系统性重要银行的监理应该受到主管机关更高的关注。可以说在英国、美国都有要求，对系统性中央银行提出额外的资本要求，这改变了我们过去的概念。

　　第六，从危机当中学习到的教训，各个金融机构更强化内部的公司治理。刚才刘主席提示的，我们更重视公司管理文化的加强，这都是亚洲国家，甚至全球的金融业者所学到的教训。

　　以上意见请大家指教。

　　提问：我觉得光靠监管不可能做所有的事情，把所有事情都解决了，我认为对于银行监管的激励机制是有问题的，您怎么想？

　　蔡友才：我非常同意这位先生提出的观点，光靠管理金融机构无法解决问题。我们以台湾为例，在面对过去2008年的金融危机，我们对银行业者实施两个政策，一个是从2008年10月份开始到2012年，对金融机构的存款100%的保险。还有对金融机构压力测试，看有没有风险状况。第三，要求公司董事对银行稳健提出报告。因为从银行官要求，银行就必须保护客户，因为金融管理的目的在维护金融体系的安全和健全经营，还有包容银行消费者。另外，我们对公司高报酬必须经历公司董事会来审核，在台湾没有这个问题。