泽熙押中山东黄金大利好 华商中邮擦肩而过

　　泽熙瑞金1号一季度建仓1055万股，按均价计算，投资至少在5亿元以上。

　　本报研究员 王中

　　再揽300吨黄金资源储量翻倍

　　上周黄金稳中有升，从上周一开盘1486美元/盎司一路走高，在避险需求和投资热潮带动下突破1500美元/盎司，至上周四纽约收盘，最高触及1508美元/盎司的纪录高点。

　　国内A股黄金股也同时走强，市场公认的两大正宗黄金股各有动作，中金黄金在上周二、周四连放年内巨量，一周涨幅超11%，而停牌一周的山东黄金也在22日发布重大利好。将通过定向增发增加300吨以上黄金储量，相当于再造一个山东黄金。

　　募集56.2亿黄金储量将翻倍

　　山东黄金公告称，拟以每股不低于46.80元的价格定向增发不超过1.2亿股，募集约56.2亿元，全部用于收购大股东旗下的三个探矿权与归来庄公司69.24%股权以及建设三山岛金矿8000吨/日扩建工程。其中，山东黄金集团拟以现金认购15亿元至19亿元。公司预计交易完成后，黄金资源储量将增加300吨以上。而原有黄金储量约300多吨，此次增发相当于又增加一个山东黄金。

　　本次定增项目总投资约69.58亿元，其中，拟以18亿元增资子公司莱州公司收购约含112.46吨黄金储量的新立探矿权；5亿元拟用于增资莱州公司收购约含23.21吨黄金储量的寺庄探矿权；21.5亿元增资子公司玲珑公司收购约含158.45吨黄金储量的东风探矿权；6亿元拟用于收购归来庄公司69.24%股权，归来庄公司拥有露天和井下两个采矿区，金属资源储量约20吨，2010年实现利润2.48亿元。另拟投资4.7亿元增资莱州公司建设三山岛金矿8000吨/天扩建工程。

　　众所周知，黄金资源储备决定黄金企业未来的发展潜力和空间，作为山东黄金集团旗下黄金矿业板块唯一的业务发展平台。山东黄金集团大力支持山东黄金将“资源整合”作为其发展的重中之重。本次拟收购的三个探矿权与归来庄公司的股权，皆为其大股东旗下的资产。

　　泽熙慧眼识宝 公募擦肩而过

　　二级市场上的山东黄金，从2003年上市以来，也给了投资者极大的回报，当时股价不到12元，而仅2007年以来，就已实施三次大比例送股——2007年10转增10派7.2元，2008年再10转增10派3元，2009年10送5转增5派1元。但即使股本3次翻倍之后，目前股价仍在50元以上。

　　如此重大利好出台，公募们却大都擦肩而过。最新一季报显示，今年一季度，原持有1041万股的华商基金旗下的华商领先企业已退出前十大流通股东，至少减持了641万股，而原持有895万股的中邮核心成长也至少减持了495万股。

　　唯有阳光私募泽熙瑞金1号却在一季度大举建仓1055万股，按均价计算，投资至少在5亿元以上。

　　按照2010年山东黄金年报的预测，即使按2010年黄金全年平均价格计算，公司今年的目标是实现销售300亿元，利润16亿元，每股收益将超过1.1元。而如今金价继续上涨，黄金储量再增加1倍，未来业绩继续保持增长已是大概率事件。

　　值得注意的是，此次停牌前山东黄金的股价为53.87元，而此次定增价格将不低于46.8元，差距并不大，停牌前已温和放量收出“红三兵”，为复牌后做了铺垫。

　　今日，山东黄金复牌交易，如能出现凌厉上攻，最大的赢家无疑将是泽熙。