基金行业布局轮廓初显 超配制造股14个百分点

　　晨报记者 李锐

　　作为市场主流机构之一，随着一季报的披露，基金行业布局轮廓初显。数据统计显示，就在刚刚过去的一季度，按照证监会的行业分类来看，基金特别青睐制造业板块，报告期末配置占比高达49.87%，超过标准配置14个百分点，而采掘业和金融保险业依然配置较低。

　　最青睐：制造业 之前迹象已经显示，基金一季度对制造业特别钟情。早在去年底，基金尽管对今年市场分歧明显，但他们却有一个共识，那就是对制造板块的一致看好，其中尤其是高端装备制造业更是多次提及，而现在的一季报也证明，基金确实对制造业情有独钟。

　　最新统计数据显示，截至一季度末，作为市场主要机构投资者，基金有49.87%的仓位都给了制造业，而按照正常的标准行业配置，制造业占比应该为 35.38%。也就是说，基金业一半的仓位都给了制造业，超过标准配置高达14个百分点，同时其制造业市值高达8600亿元，占基金净值近四成，这无疑是其青睐制造业的最直接证据。

　　当然，制造业可以细分为多个子行业，子行业之间还是“轻重有别”。其中，机械设备仪表最受喜爱，基金一季度超配5.95个百分点，基金净值占比超过17%。同时，食品饮料、金属非金属、医药生物制品三个子行业都获得超配，同期超配分别为3.63个百分点、1.14个百分点、3个百分点。此外，信息技术、批发零售、房地产三大板块与制造业一样，也在一季度期间获得基金青睐，同期超配都在2个百分点左右。

　　由此可以看出，基金在一季度期间，重点布局了制造业、信息技术、批发零售和房地产四大板块。显然，制造业是重头。

　　超低配：采掘业、金融保险 当然，有青睐就有疏远，基金“厚此薄彼”的现象同样存在。一季报显示，就在制造业受到青睐的同时，采掘业、金融保险业成为基金最不受“待见”的两大板块，期末配置要比标准配置低得多。

　　其中，截至一季度末，基金配置采掘业仓位占比为19.55%，尽管绝对数不低，但要比行业标准配置低12.25个百分点。如果按照最新的基金资产资产规模 2.4万亿元计算，那就是说，在一季度期间，有3000亿元的基金资金从采掘业板块流出。无疑，这对市场的冲击肯定不会小。

　　同样，金融保险业也存在类似情况。同期，基金配置金融保险业的仓位占比为21.79%，但是要比标准配置低8.28个百分点。也就是说，基金目前对于金融保险板块的配置，依然处于超低配的状态。此外，交通运输、公用事业、农林牧渔等板块也都存在低配状况。

　　机构重仓股点评：

　　大可

　　东方电气：核危机无碍增长

　　在公司2010年营业收入中，高效清洁能源占比54.23%，新能源占比25.31%，水能及环保占比7.87%，工程及服务业占比12.59%。核电、风电等新能源产品销售份额不断提升。主营业务综合毛利率由上年的17.00%上升到19.93%，主要得益于产品结构调整以及降本增效。截至2010年末，公司在手订单超过1400亿元。2011年，公司计划完工发电设备产量总计3800万千瓦。

　　年报披露，前十大流通股东中，以机构投资者为主，包括华夏优势等六家基金公司合计持有8965万股，上期为7家基金公司合计持有7563万股；新进新华人寿团体分红持有1906万股。

　　栖霞建设：受益保障房建设

　　公司业务涵盖商品房、保障房和一级土地开发。截至2010年末，公司商品房二级开发权益建面272.4万平方米，保障房开发权益建面合计124.69万平方米，一级土地整理建面66.67万平方米，占比分别为59%、27%和14%，分布趋于均衡合理。由于2011年是国家大力扶持保障房建设开局之年，公司在保障房开发上的丰厚经验和股东背景将使得公司未来有望直接受益。

　　公司2010年合同销售金额20.24亿元，合同销售面积14.98万平方米，回笼资金约21.14亿元，房价稳中有升。公司2010年期末预收账款为10.69亿元，中报披露为9.11亿元。

　　2011年一季报披露，前十大流通股东中有6家基金；其中易方达价值成长持有3040万股，一季度增持140万股；上投摩根阿尔法持有1800万股，一季度增持331万股；华夏成长持有758万股，为一季度新进。

　　杉杉股份：打造锂电产业链

　　2010 年年报显示，公司锂电池材料、服装纺织、投资业务分别贡献净利润8630万元、4266万元和1542万元，较上年分别增长167.51%、72.92% 和456.68%。其中锂电材料业务增长最为突出，实现营业利润25340.36万元，同比增长95.81%。

　　公司进入锂电池材料业务已经有十余年，从最早的生产负极材料到现在制造正极材料、负极材料和电解液，拥有了较为完整的锂电池材料产品体系，现在积极地往上下游拓展。

　　2011年一季报披露，前十大流通股东中，以机构投资者为主，QFII富通银行持有243万股，较上期增加99万股；新进诺安平衡基金持有1073万股；新进太平人寿持有140万股。