消费板块下半年超额收益机会多

　　佑勋

　　从去年11月中期起，随着蓝筹股估值修复行情，消费股已经调整将近5个月，从时间跨度和调整幅度来看都达到相当大的程度。未来消费股将会如何演绎？一季度重配大消费板块达70%的国富中小盘基金经理赵晓东认为，市场风格在下半年有所转换的概率较大。

　　赵晓东认为，从宏观经济发展来看，尽管2011年上半年，政府投资需求依旧旺盛，并成为GDP的主要拉动力，但由于我国能源瓶颈和资源瓶颈，以投资为主拉动经济增长的模式必将转型，而消费驱动经济增长的能力必将有所提升。在全年GDP增速9%左右预期下，国家会更加注重消费的增长，而消费需求对GDP的贡献率将会有所上涨。

　　赵晓东指出，随着未来市场风格转变，大消费转型依旧会持续下去，相关板块的投资机会和超额收益机会较其他行业更多。而消费转型不是一年、两年就能完成的，而是一个持续不断深化和广化的过程。特别是农村消费市场的启动，将给我国宏观经济转型以及相关上市公司业绩增长带来巨大的驱动力。

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