中间业务数据狂欢 难掩息差依赖症

　　■ 本报记者 曹 蓓

　　两个月的年报披露期，银行业经历了一次集体的狂欢。虽然各家自有各家的欢乐和忧愁，但是表面蒸蒸日上的背后，是银行业中间业务的实质性“疲软”。我国银行的中间业务，至今仍难以像西方发达国家一样，挑起收入增长的大梁。

　　中间业务有所增长

　　据五大银行年报数据，2010年，建行手续费及佣金净收入较上年增加180.73 亿元，增幅37.61%；工行净手续费及佣金收入达728亿元人民币，同比增长32.1%；农行实现手续费及佣金净收入461.28亿元，增长29.4%。手续费及佣金净收入占营业收入的比重为15.88%；交行实现手续费及佣金净收入人民币144.79亿元，同比增加人民币30.80 亿元，增幅27.02%；中行实现手续费及佣金净收入544.83 亿元，比上年增加84.70亿元，增幅18.41%。

　　股份制银行中，民生银行手续费及佣金净收入占营业收入的15.13%，比上年提高了4.04个百分点；兴业银行手续费及佣金净收入的占比为11.04%，比上年提高了1.21个百分点。招行手续费及佣金净收入的占比为15.87%，比上年提高了0.33个百分点；光大银行手续费及佣金净收入的占比为13.3%，比上年提高了0.3个百分点。

　　难有实质性提升

　　手续费较高的涨幅，呈现出各个银行在调整业务结构中的成效，然而表面的繁荣仍然不能掩饰其中的内在问题，“利差依赖症”仍然没有实质性改变。

　　年报显示，2010年，5大行利息净收入的平均增长速度达25.1%，占其营业收入的平均比例为78.5%，这表明，这5家国有控股上市银行利润增长还主要依靠传统的利息净收入的增长，即主要依靠信贷规模的增长。5大行的利息净收入的增长因素中，利差的适当扩大贡献明显。

　　业内人士指出，尽管从近几年银行连续披露的年报看，银行的中间业务收入出现较为明显的增长态势，但是相较于银行整体盈利的增速而言，中间业务的增长仍显得较为艰难。

　　国有银行中间业务的发展，经历了一个从快速上升到有所回落、再到缓慢爬升的过程。2007年，借助中国资本市场高歌猛进的东风，当年各行中间业务实现了一次大飞跃：工行当年手续费及净佣金收入达到383.6亿元，同比增幅超过100%，占营业收入的比重达到15.01%，较上年提高近6个百分点；建行2007年实现相关业务收入313亿元，这一数字在2006年只有135.7亿元，占营业收入比重则达到14.27%，较上年提高5.2个百分点。 2008年受到国际金融危机的影响，中间业务收入占营业收入比重停滞不前，一些银行甚至出现了微弱下滑。2009年起，国有商业银行的中间业务收入开始稳步上升。目前为止，几家银行的中间业务占比接近20%。

　　但是，这个数字较发达国家40%——50%的水平仍有很大差距。银监会曾在2007年提出，大中型银行要力争通过5年到10年的努力，使中间业务收入占比达到40%至50%，赶上一流外资银行的水平，但是以目前银行业的水平，仍然需要时间。

　　“在目前的环境下，银行中间业务要有很大的增长还不具备充足的条件”，交通银行首席经济学家连平(专栏)在接受《证券日报》记者采访时指出，“手续费跟居民收入增长和国民收入有很大关系。在我国，中低端收入居民很难承受多项繁杂的收费，而由于银行能为高端收入人群提供的产品有限，所以针对高端人群的手续费收入也很有限。”

　　按照各自特色选择途径

　　针对目前中国银行业的盈利模式，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博专栏)认为，未来商业银行需突破传统商业银行中间业务的经营范围和模式，提升投资银行、资产托管等新兴业务的占比，开拓传统信贷业务之外的利润增长点，创造出具有较强稳定性的盈利模式和发展路径。

　　有专家建议，在中间业务的产品开发和创新上下功夫，各商业银行必须以满足客户多元化需求为原则，加大对金融产品的研发力度，开发创新出适合不同类型企业、居民要求的中间业务新品种。

　　分析人士指出，“各家银行不仅有规模上的差异，还有内在‘体质’的不同，因此在发展中间业务的时候，量体裁衣，避免同质化的现象，将逐渐显现出来。”