城商行贷款高增长神话或难续 再融资冲动不减

　　杨斯媛

　　新一轮的宏观调控并未抑制上市城商行的高增长趋势，宁波银行(002142.SZ)、南京银行(601009.SH)和北京银行(601169.SH)在2010年净利润均取得较快增长。不过，收紧信贷的绳索也触及城商行身上，三家银行较2009年贷款增速均减半。

　　面对持续高增长背后的资本缺口和更加审慎的宏观调控，城商行已经开始调整业务结构，不断强化中间业务和个人业务，而非利息收入也成为去年城商行报表的一大亮点。

　　中间业务收入增长成亮点

　　经营规模扩张仍是2010年城商行增长的主要动力，三家银行的资产和负债规模均取得新高。2010年，宁波银行、南京银行、北京银行净利润同比增长分别达59.32%、49.70%和20.75%，增速明显高于上年。

　　从三家上市城商行年报来看，净利息收入对利润增长有较大贡献。2010年，宁波银行实现利息净收入51.15亿元，同比增幅43.9%；南京银行利息净收入达46.22亿元，同比增长45.94%；北京银行实现净利息收入144.8亿元，同比增32.18%。

　　值得一提的是，三家城商行的中间业务收入成为2010年业绩的一大亮点，尤其是南京银行和北京银行中间业务收入同比增长近五成。

　　年报数据显示，宁波银行、南京银行、北京银行2010年实现手续费及佣金收入分别为5.97亿元、4.75亿元和9.64亿元，同比增长分别达14.59%、44.63%和48.32%。

　　此外，三家上市城商行在2010年继续推进业务结构转型，并紧盯中小企业业务。

　　2010年，北京银行个人贷款新增185.03亿元，增幅达71.27%；中小企业贷款总额1212亿元，比上年增长35%，占公司贷款总额的42%。

　　同期，南京银行个贷在各项贷款中占比14.87%，较年初上升2.9个百分点；2010年末小企业贷款余额177.38亿元，较年初增长91.33%。

　　三家上市城商行业绩增长态势延续到今年第一季度。从三家城商行公布的一季度业绩情况来看，宁波银行一季度实现净利润8.15亿元，同比增幅63.63%；南京银行实现净利润7.9亿元，同比增长34.2%；北京银行实现净利润25.2亿元，同比增20.45%。

　　贷款增长放缓 再融资冲动不减

　　虽然2010年三家上市城商行净利润获得较快增长，但是，其贷款规模则难续高增长“神话”。在信贷宏观调控的作用下，三家城商行2010年贷款同比增速均减半。

　　截至2010年末，宁波银行各项贷款余额达1015.74亿元，比年初增加197.10亿元，增幅24.08%；北京银行贷款总额为3347.32亿元，较年初增加612.51亿元，增幅22.40%；南京银行去年末贷款余额为838.92亿元，比年初增加168.64亿元，增幅25.16%。

　　相比之下，城商行在2009年下半年可谓异军突起，成为全国商业银行信贷投放中主力军之一。宁波银行、北京银行、南京银行三家上市城商行2009年的新增贷款分别为327.08亿元、804.07亿元、268.48亿元，增幅分别达到66.54%、41.65%和66.82%。

　　在过去几年的信贷大潮中，贷款急速扩张的城商行开始面临资本金补充压力。去年，三家上市城商行通过定向增发、发行次级债等方式完成资本补充计划，资本水平均明显高于监管要求。

　　截至2010年末，宁波银行资本充足率为16.20%，核心资本充足率为12.50%；北京银行资本充足率和核心资本充足率分别为12.62%和10.51%；南京银行资本充足率为14.63%，核心资本充足率为13.75%。

　　不过，面对更为严格的监管环境和自身发展的资金需求，城商行再融资的冲动不减。北京银行上周公布年报之际，同时公布了定向增发方案，融资规模不超过118亿元。

　　东北证券报告表示，按照北京银行2010年年底静态计算，发行完成后，北京银行的资本充足率和核心资本充足率将分别上升到15.63%和13.5%，能够满足银行未来两到三年快速发展的需要。

　　息差下滑 今年有望改善

　　在信贷增速回落的同时，三家上市城商行2010年息差分别出现一定程度的下滑。

　　华创证券研究报告显示，宁波银行2010年四个季度净息差逐季走低，全年为2.758%，较2009年下降36个基点，这主要是由于贷款规模受限，宁波银行将资金投放到同业资产上，拉低了整体净息差水平。

　　兴业证券研究报告显示，由于同业业务的增加，南京银行2010年净息差为2.55%，比2009年下降24个基点。

　　对于北京银行2010年的息差情况，东北证券在报告中指出，由于生息资产中非信贷资产大幅度增长，摊薄了生息资产的收益率，导致净息差同比呈现下降态势，去年末净息差为2.33%，同比下降了3个基点。

　　不过，在信贷资源紧缺和议价能力上升的情况下，2011年，三家上市城商行的息差情况或将得到改善。

　　长江证券在研究报告中表示，据估算，南京银行2011年一季度息差为2.70%，较上季度提升9个基点。息差回升主要是因为贷款议价能力提升、同业收益增加和债券收益提升，预计银行未来息差将继续提升，南京银行2011年息差预计将为2.72%。