约翰 福利:国有大型银行挤压弱势银行生存空间

　　最好的办法是取消存款利率限制，让规模较小的银行能参与到储蓄融资的竞争中。

　　中国的大型银行正在挤压弱势银行的生存空间。比起竞争对手，二线银行缺乏储蓄支撑业绩，即便有，大部分也不稳定。这种将小型银行置于不利地位的扭曲现象迟早会影响整个行业的发展。

　　4月28日刚刚发布业绩的民生银行就是这种小型银行的代表。中国建设银行的一份分析报告称，民生的融资大部分依赖公司的存款。比起小额储户，公司储蓄更不稳定，因此银行的融资并不牢靠。民生银行的存贷比为77%，高于监管者规定的75%的水平；而去年底该行的一级资本比率仅为8%。

　　国有银行工行跟它形成了鲜明对比：来自公司的储蓄低于一半；一级资本率第一季度末为9.7%；存贷比只有61%。农行情况类似。5%的存贷比帮助它在今年前三个月里两次扩大贷款。

　　这种情况并非偶然。中国的存款利率有严格上限，因此小额储蓄都会被吸引到分支多或者广告预算充足的银行里。在缺乏存款担保的情况下，选择大银行感觉会更加安全。最后，中国储户选择什么银行一般取决于他们的老板——而大公司倾向于选择规模较大的银行。

　　民生、中信等二级银行可以选择从其它银行拆借。例如民生银行，其16%的负债来自同业拆借市场。但这种交易通常比较昂贵；且一旦市场转向，银行将面临风险敞口。另外，它们也可以最大限度利用规则：有些银行据称可以为有钱的客户提供廉价贷款，前提是他们帮助介绍储蓄客户。

　　最好的办法是取消存款利率限制，让规模较小的银行能参与到储蓄融资的竞争中。较高的利息也会让储户获益。但中国的监管者对此似乎很勉强，也许是担心规模较小的银行在竞争中失利。不过，除非提供公平的竞争场所，否则缺乏储蓄的银行将被迫选择更加危险的行为，或者投入到强有力的竞争对手怀里。

　　约翰?福利是Breakingviews大中华区记者，派驻香港。他写过的论题涉及企业并购、资本市场、消费品、矿业和奢侈品等领域。在2004年加入Breakingviews之前，约翰曾是一家位于伦敦的广告机构的撰稿人。约翰曾在牛津的艾克赛特大学学习英国文学。