央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 经济台 > 股票 >

中美携手大规模开发风电 11股扶摇直上(附股)

发布时间:2011年05月12日 07:58 | 进入复兴论坛 | 来源:金融界网站

评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

  平安证券:给予国电南瑞(600406)“强烈推荐”评级

  我们预计国电南瑞 2011年订单将大大超预期,在不考虑资产注入的情况下,预计2011-2013年EPS分别为0.73、1.08、1.41元,考虑资产注入则预计2011-2013年EPS分别为0.98、2.20、3.10元,维持“强烈推荐”的投资评级。

  业绩基本符合预期,全年订单超预期可能性大。公司的一季报无疑是行业中较为抢眼的,净利润增长基本符合预期。由于公司订单确认周期一般为一年,实际上2010年的订单已经锁定了2011年的业绩,公司未来增长的潜力还要看2011年的订单情况。受电网公司加大投资、国内外市场不断开拓的推动,预计公司未来仍将保持40%以上高增长。

  重视培育增长点,新品研发不断推进。公司高度重视培育未来增长点,在新品研发、人员招聘上都下了大力气。公司风电变流器、电动汽车换电站研发不断推进,风电变流器已经较好解决了低电压穿越难题,今年有望取得订单上的突破;电动汽车换电站方面,公司股东国网电科院(300215)是参与国网标准制定的重要单位,预计公司未来必将占据较大份额。

  电动汽车换电站业务未来将成为重要的收入来源。据测算,每个站需要的设备投资约为3000-7000万元,按每年建设100个计算,市场容量高达30-70亿元,并将迅速增长。我们预计公司将在此部分市场中占据30%以上份额,此项业务有望成为重要的收入增长极。

  南瑞继保已并入南瑞集团,未来将择机注入上市公司。由于南瑞继保、国电南瑞之间存在较大的同业竞争问题,我们预计集团公司在选择注入标的时,会选择尽快将南瑞继保与上市公司整合,由于南瑞继保盈利能力较强,未来注入后将极大增强上市公司盈利水平。

  (平安证券)