存款利率跑不赢CPI 银行理财上演吸金大法

　　本来打算把积攒下的10万元钱存定期的柳女士在银行柜台前犹豫了，银行推出的一款半年期预期收益率在4%的理财产品吸引了她。在比较了一年期定期存款利率并简单咨询了银行理财师后，柳女士把10万元钱都买了这款理财产品。一家商业银行理财师告诉记者，4月该行即销售理财产品约40亿元，创下了近两年来的新高。“现在的理财产品，只要利率高于一年期存款利率，都很好销售。”

　　存款利率跑不赢CPI

　　社科院金融研究所博士后杜征征认为，居民存款出现减少与负利率有关。虽然经过几次加息后，一年期存款利率达到3.25%，但4月份全国CPI同比涨5.3%。也就是说，老百姓把钱存在银行吃利息，还是跑不赢物价上涨。负利率使得老百姓将资金分散到更多的投资渠道，如购买信托类理财产品、银行超短期理财产品。

　　理财产品规模暴增

　　今年理财产品发行爆发式增长超出了市场预期。常规上，一季度属于发行淡季，但有统计显示，今年前3个月银行理财产品的发行数达到了3691只，同比增加1777只，增幅达107.71%；发行规模约计4.17万亿元人民币，同比增加约2.92万亿元人民币。这一规模已经超过2010年全年银行理财产品发行规模的一半以上，发展势头迅猛。自去年11月起，理财产品每月的发行数量都维持在1000只以上，今年3月份突破1300只，令发行进入快车道。

　　对此，中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇(微博专栏)指出，同去年同期1.25万亿的规模相比，今年规模简直令人“咋舌”。他分析认为，理财产品的火爆，固然与信贷规模收紧、银行发力中间业务有关，但从需求来看，负利率的资金环境，迫使居民寻找收益更高的投资渠道。同时，国内外经济不确定性，使高净值人群风险偏好不断降低，也是理财火爆的原因。

　　短期理财收益上调

　　“我们最新推出一款非保本浮动收益理财产品，期限是56天，预期年化收益率3.4%，收益率比之前有所提高。”当记者咨询银行理财产品时，工行马连道一家网点的客户经理介绍道。

　　记者了解到，提高预期收益率已成为近期银行理财市场的普遍现象。比如，中行将中银日积月累的预期年化收益率已从1.68%提高至1.8%。招行 “金葵花”节节高升——招银进宝之贷里淘金理财计划的预期最高收益率，已从之前的3.50%提高至3.75%。中信理财优债计划预期最高收益率，也由3.50%提高至3.60%。

　　多家银行理财师反映，市民更青睐短期产品，但是一味追求高收益率的状况明显。一家国有商业银行个金部负责人告诉记者，经过市场调研，发现客户普遍偏好中短期、低风险理财产品。今年尤其偏好流动性较好的理财产品，短期理财产品因为流动性好比较受欢迎，该行网点的短期产品发售大大超过去年。

　　银行抬高理财门槛

　　不过，记者也发现，银行理财产品的门槛明显提高，大笔资金也能带来更高的收益率。往年，银行理财产品的一般购买起点都为5万元或者10万元，而今年，起点20万元、50万元甚至100万元的产品不在少数，甚至部分银行还有起点500万元的产品面向公众推出。例如，光大银行发售的半年期非保本浮动收益理财产品，购买起点5万元的收益率为4.1%，如果购买起点达到100万元以上，收益率则为4.4%；民生银行一款1年期理财产品，年化收益率7%，但100万元起售；建行推出100万元起售的期限为1.5年的理财产品，其收益率高达8%至9.5%，而另一款300万元起售的期限为2年的理财产品，年预期收益率高达10.5%至12%。

　　一位银行理财师告诉记者，购买理财产品对资金比较大的投资者比较划算，而对于闲置资金较少的人来说，确实较为尴尬。他称，有些客户为了获得高收益，会与朋友一起，将钱拼凑到某个数额后再去投资理财产品。“另外，投资者想买到收益率高的理财产品，可关注月末、季度末的时间点。”这位银行人士说，为了在月末或季度末吸引更多的资金沉淀银行，银行往往会抬高收益率。

　　提醒

　　理财产品也有风险

　　理财产品其实也有风险，一般标明的年化收益率通常为“最高收益率”，并不等于实际收益。而且理财产品是“非保本的”，即银行不承诺一定会保本。虽然银行往往声称从未有过亏本的先例，且会指出通常情况下会达到标明的年化收益率，可是真实情况常常并非如此，因投资理财产品而亏本的情况确实存在。

　　另外，购买理财产品后，不能中途退款。同时考虑到4%的通胀率，是否投资理财产品，需谨慎斟酌。 “虽然对于债券和货币市场的产品来说，绝大多数都能实现预期收益。但投资者仍需仔细阅读产品说明书，注意相关条款，谨慎购买，避免掉入高收益陷阱。”建行理财师王岩提醒投资者。 本报记者 熊焱