创业板地雷频引爆 沃森生物套牢王亚伟、吕俊

　　《投资者报》记者 岳永明

　　“公募基金需要反思。”这是一位公募基金经理5月中旬自己向《投资者报》记者提出的观点。

　　5月17日，因爆出3个疫苗项目合作合同解除或终止，沃森生物跌停至57.09元，复权后股价85.64元，跌破95元发行价，至少7只公募、2只阳光私募基金被套，其中不乏华夏大盘基金经理王亚伟、“从容系”掌门人吕俊等明星基金经理的身影。

　　沃森生物摆乌龙

　　“沃森生物摆乌龙，明星基金赤膊上阵，上市保荐人助阵唱多”——一台戏就这样开幕了。

　　5月16日晚间，沃森生物发布三则公告，称停止与长春华普“人工合成的单链寡核苷酸增效狂犬疫苗（CpG 狂犬疫苗）效能的作用”项目合作；停止PIKA 鼻粘膜免疫流行性感冒裂解疫苗的研发；终止与葛兰素史克麻腮风疫苗项目。

　　作为一家从事人用疫苗产品研发、生产、销售的生物制药企业，沃森生物目前有Hib 及冻干A、C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗两个自产疫苗，这也其目前主要盈利点。其招股说明书、上市推介书等称，另有10余个产品正在临床前研发。这些“空头支票”被卖方和买方机构给予厚望。

　　2010年11月12日，沃森生物登陆创业板，开盘价高达150元，较发行价上涨58%，此后，股价一路下跌。但这丝毫没有影响机构的热情。

　　沃森生物一季报显示，王亚伟管理的华夏大盘精选、吕俊管理的从容5期分别位列该股第六、第七大股东，平安证券对其则一路唱多。

　　3月1日，平安证券发布《2+10成就伟大公司，2011年业绩有望超预期》，但一季度沃森生物业绩就低于预期。平安证券并无就此“悔过”，再次发布《困难是暂时的，前途是光明的》力挺。

　　明星基金赤膊上阵

　　被机构称作“非卖品”的沃森生物，回过头来，也把它的铁杆粉丝戏弄了一番。

　　沃森生物去年11月3日发布的网下配售结果，40多只基金配售成功，发行价95元，单只基金实际配售最高数额为10.8万股。上市首日，沃森生物开盘价150元，最高到158元，机构依然大幅买入。

　　2010年年报数据显示，公募基金中，招商优质成长、景顺长城资源、德盛精选股票、兴业社会责任等持股均增加至70万股以上；私募基金中，吕俊管理的从容成长8期、姜广策管理的从容医疗2期分别持股29万股、17.9万股，武当17期持股22万股。

　　但之后沃森生物股价由最高158元一路下滑到年末的133元，上市后追入的资金被套。

　　今年一季度，景顺长城资源从前十大流通股东中消失，银华富裕主题、华夏大盘精选、华宝兴业新兴成长接盘，分别持股26万股、25.8万股、21万股，位居第五、第六、第十大股东。

　　德盛精选、招商优质成长、兴业社会责任等继续买入，持股分别达到145万股、144.7万股、72.6万股占据前三大流通股东。

　　值得一提的是，吕俊管理的从容成长8期、武当17期从前十大流通股中消失，从容5期却接盘进入前十大流通股。

　　去年四季度进入的资金越陷越深，后进的资金也被套牢。

　　5月17日，沃森生物跌停，较上市最高价格158元下跌46%。

　　创业板地雷谁埋单

　　今年以来，创业板地雷不断，对迷信“高成长”的机构投资者来说，不能不说是极大的讽刺。

　　沃森生物的“乌龙球”只是冰山一角。在去年苏州恒久专利事件曝光后，越来越多的公司被发现存在专利问题或项目流产问题。

　　海普瑞曾是机构公认的高科技企业，其成长性也得到公募基金的认可，发行时，网下获得配售的基金达78只，其中不乏华夏、易方达、广发旗下基金。

　　然而，海普瑞连续遭受肝素钠FDA “认证门”、虚增利润质疑后，其“高科技”、“高成长”光环迅速散去。海普瑞上市首发价148元，开盘首日最高达188元，此后，股价一路下行，截至5月17日，收盘价72元，较发行价下跌51%。

　　查看该公司一季报，要不是几只指数型基金依然被孤零零地“拘留”在前十大重仓股中，大家可能早就忘记了78只基金经历了怎样的惨败。

　　谈及此，一位基金经理不无庆幸地说，幸亏提前跑了，要是一季报还没走挂在哪里，脸上就太无光了。

　　主要的雷区，除了像沃森生物这样的“高科技”公司外，业绩大幅下滑也是对其“高成长性”提出质疑的原因，而业绩地雷也让公募基金蒙羞。

　　Wind数据显示，公布一季报的215只创业板公司中，49只业绩大幅下滑，占比22%，下滑最多的3家分别是新宁物流、宁波GQY、龙源技术，分别下滑177%、91%和85%。

　　龙源技术也是公募基金的宠儿，十大流通股中9只为公募基金，从2月初始，该股连续下跌，公募基金深陷其中。