高盛乌龙窝轮回购延期 业界料最多赔偿5亿港元

　　郭兴艳

　　昨日，就高盛窝轮算法出错停牌一事，香港特区立法会财经事务委员会特别会议进行了讨论。港交所上市科主管狄勤斯称，在完成赔偿后，港交所还将处理高盛是否仍适合担任窝轮发行人，以及是否因此次事件受到纪律处罚等问题。

　　有香港窝轮界人士昨日向《第一财经日报》表示，高盛此次“太不小心”，业界估算高盛最多可能要赔偿5亿港元。而高盛媒体发言人会后则向本报记者表示，已将最初提出的赔偿回购方案延期至5月27日，但拒绝评论已有多少投资者接受初步回购方案。

　　“乌龙轮”始末

　　高盛分别在今年2月11日推出、17日发行、18日上市了日经高盛购(认购轮)(10073.HK)、日经高盛购(认购轮)(10074.HK)、日经高盛沽(认沽轮)(10075.HK)和日经高盛沽(认沽轮)(10076.HK)4只与日经225平均指数挂钩的窝轮，4只窝轮的发行量分别为1亿份，到期日为今年9月9日或12月9日。

　　不过，今年3月31日，高盛发现上述窝轮产品的现金结算金额公式有明显错误，需要修改公式，将“乘以”改为“除以”港元兑日元汇率。由于港元兑日元汇率约为10，所以也就是说，在正误算式下，现金结算差价高达100倍。

　　随后，港交所接到开市没有高盛日经窝轮报价提供的投诉。上述窝轮的价格也大幅上升，港交所之后催促高盛立即申请暂停交易，高盛直到3月31日10:49要求暂停交易，该4只窝轮于10:52方暂停交易。

　　据狄勤斯介绍，该事共导致124名投资者受到影响，高盛已于4月21日提出回购建议，包括以投资者买入窝轮时的作价，另加10%的溢价回购，或以回购值加10%溢价回购，同时投资者将额外获得5000港元的行政费赔偿。

　　议员质疑港交所监管者角色

　　根据港交所数据，成交最为活跃的日经高盛购(认购轮)(10073.HK)，3月31日从0.068港元的开盘价，在不到一个小时内飙升10.8倍至1港元。其他三个窝轮产品也都飙升至少1.3倍，当日总成交金额达256.72万港元，与之前并不活跃甚至零交易形成巨大反差。

　　昨日，“高盛乌轮关注组”代表投资人陆先生向本报记者表示，当时，他和朋友都发现，根据高盛公式的窝轮价格非常便宜，在3月31日之前及当日均有买入。并且，陆先生称，该关注组成员共有30余名，包括散户和证券行持牌的专业人士，共持有四成街货量，均表示不接受高盛回购条款。

　　而香港立法会议员李慧琼昨日则对港交所在其中的责任提出质疑，其表示：高盛固然有错，而港交所作为监管机构，但同时向窝轮等产品发行人收取高额的发行费用。作为以营利为目的的上市企业，港交所的监管者角色令人质疑。

　　香港某衍生品市场人士昨日也认为，所有一切都应基于合约精神，港交所作为执行者应给予投资者足够保护。