早间最新券商评级 17股可开盘买入

　　欧菲光（002456）：取得韩国三星供应商资格，迎来经营拐点

　　投资要点

　　公司自2010年8月上市以来，积极利用募集资金投资触摸屏项目，产品涵盖电阻式、film电容式、glass电容式等多种类型的触摸屏产品，也延伸至ITO film、触摸屏sensor及强化玻璃等关键原材料，可以说在触摸屏产业上实现了最为完整的产业链布局，堪称“小胜华”。此前由于公司扩张速度较快、产品处于投入期，导致费用发生较多，触摸屏没有实现大批量供货，公司业绩一直低于市场预期，也被投资者诟病。这次film电容屏取得韩国三星合格供应商资格，意味着公司将迎来收获期，从产业链角度来看，非苹果系需要产业链的配合，行业需求依然扎实。同时公司股权结构好，管理层事业心强、执行能力出色，也聘请了台湾优秀工程师团队在技术上予以投入，我们认为公司未来成功的概率较大。

　　我们公司预计2011~2012年EPS分别为0.41元和1.10元，按照5月23日25.91元的收盘价计算，对应未来两年动态PE分别为64×和24×。我们上调公司评级为“买入”，设定目标价为30元。

　　风险提示：8月3日解禁股份超过3400万股；触摸屏业绩可能在3季度才能释放，业绩仍然存在下调的可能；公司扩张过快，良率提升爬坡不顺；触摸屏行业供给增加过快，产品存在降价风险。 （海通证券（600837）邱春城）