光大银行H股下周四聆讯 1400亿内银集资潮将至

　　金融界网站讯 据港媒报道，最后一家持内地全国性银行牌照来港上市的光大银行，将于下周四进行上市聆讯，随即揭开新一轮中资银行集资潮序幕。粗略估计，中资银行今年内的股本融资额近1，400亿。

　　据香港《经济日报》报道，最后一家持内地全国性银行牌照来港上市的光大银行，将于下周四进行上市聆讯，随即揭开新一轮中资银行集资潮序幕。粗略估计，中资银行今年内的股本融资额近1，400亿元，加上农业银行（01288）于7月16日有市值高达620亿元股份的禁售期届满，内银供应大增势对大市构成压力。

　　中信银行下月“A+H”供股 港占83亿

　　消息透露，拟集资介乎468亿至546亿元的光行，暂定于下周四（6月9日）进行上市聆讯。按现有时间表，若顺利通过聆讯，光行最快可于6月27公开招股，7月11日挂牌。光行由瑞银、中金与摩根士丹利担任联席全球协调人。

　　光行推进上市程序同时，中信银行（00998）亦将于下月启动其“A＋H”供股程序，信行整个集资额最多260亿元（人民币，下同）的“A＋H”供股计划中，H股部分占32％或相当于83亿元。

　　6月过后，广东发展银行争取最快可于第三季上市，集资额约40亿美元；民生银行（01988）拟发行最多16.51亿H股方案，也随时启动。

　　光大银行PB约1.5倍 赶QE2尾班车

　　令内银供应大增的，还有农业银行去年上市时获基石投资者认购的约132.84亿股H股，将于7月16日一年禁售期届满。这批股份现值已升至约620亿元，由美国食品加工制造商Archer-Daniels-Midland、长实（00001）、科威特投资局、卡塔尔投资局等持有，不排除股份松绑后有投资者率先锁定利润。接踵而来的集资活动，还有招商银行（03968）、农业银行为应付新的资本监管要求，急需填补资本缺口。

　　光行A股昨停牌，停牌前光行A股上周急跌7.9％至3.5元。不过光行反而加速推进上行，消息指主要是考虑到，在美国第二轮量化宽松（QE2）下月结束可能导致资金抽紧，加上8月又是传统淡季；若推迟上市又恐与广发行上市“撞期”，事不宜迟。据悉，光行有意定价于约1.5倍市帐率（PB），以昨日内银估值计，高于民行、信行、中行（03988）及交行（03328）。

　　荷宝投资管理高级投资组合经理缪子美昨指出，市况因内地通胀压力有增无减等不确定因素充斥变得具“挑战性”，基金持仓以防守为主。“暂时都是宁取大型内银，光银都算是小银行，除非定价吸引，起码较已上市同业折让15％才算吸引。”亦有基金经理称，内银股占恒指比重已超过18％，加上恒指服务公司已明言把内银股封顶，光行不会像美国友邦（01299）上市后即可染蓝，起码已经少了来自被动管理基金的购买力了。