CD&R牵头财团30亿美元收购法国工程集团Spie

　　新浪财经讯 北京时间6月1日凌晨消息，私募股权投资公司Clayton Dubilier &Rice(以下简称“CD&R”)周二称，该公司牵头的一个财团已经同意收购法国工程集团Spie，这项交易对Spie的估值为21亿欧元(约合30亿美元)，是自2008年金融危机以来规模最大的一桩杠杆收购交易。

　　法国私募股权投资公司PAI Partners曾在3月份表示，该公司正考虑出售Spie这家电子和机械工程集团。PAI今天证实，由CD&R牵头的一个财团已经同意收购Spie，这个财团的其他成员还包括法国保险公司安盛(AXA)(AXAF.PA)旗下的一个部门和加拿大魁北克存款和投资公司(Caisse des Depots du Quebec)等。

　　有消息人士透露，在这项杠杆收购交易中，超过交易价值一半的资金将来自于债务融资，也就是13亿欧元(约合19亿美元)左右。其中，CD&R将提供大约4亿欧元(约合6亿美元)的股票。

　　据Spie此前公布的财报显示，2010年该公司的运营利润为1.923亿欧元(约合2.73亿美元)，销售额为37.5亿美元(约合53.2亿美元)。Spie是欧洲电气和机械工程及HVAC(高压交流的)服务、能源和通信系统的领先公司，目前该公司在30个国家的将近400个地区拥有业务运营，员工总数超过2.9万人。

　　在法国市场上最近的一系列私募股权投资交易中，这项交易是规模最大的一桩。在经历了2008年的金融危机以后，金融市场正开始复苏，这在欧洲市场上催生了一系列的杠杆收购交易，而收购Spie的交易是其中最新的一桩。

　　所谓杠杆收购(LBO)，是企业兼并的一种特殊的形式，其实质在于举债收购，即以债务资本为主要融资工具，通过目标公司的大量举债来向股东买公司股权，而这些债务资本大多以被并购企业的资产为担保而获得的。它主要是运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入融得数倍的资金，对企业进行收购、重组，使其产生较高盈利能力后，以俟机出售的或进行经营的一种资本运作方式。

　　最近以来其他的并购交易包括私募股权投资公司CVC Partners收购法国铁路设备制造商Delachaux(DELX)的多数股权，以及奢侈品集团Labelux收购高档制鞋商Jimmy Choo等。(金良)