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发布时间:2011年06月03日 15:15 | 进入复兴论坛 | 来源:金融界网站
瑞信首予美高梅中国中性评级
瑞信称,首予美高梅中国中性评级,目标价为17.5港元。
瑞信认为,美高梅中国(02282)的赌桌使用率改善,配合额外的贵宾房,预期今年EBITDA按年大增51%。
但该行预计,美高梅中国长远前景不太正面,由于只能于2016-17年开设新资产,未来4-5年增长低于同业平均水平,加上其赌牌将于2020年到期,于建设新赌场时需考虑投资计划。
因为盈利回升,预计该股股价近期上扬,但当其估值接近上限,料投资者将换马至新濠亚洲及澳博(00880)。以2012年企业价值/EBITDA为12倍而计,目标价为17.5港元,首予中性评级。