晨报记者 刘志飞

　　陈女士近日向记者抱怨，银行推荐的一款7天理财产品预期收益“水分”比较大。“原以为这款理财产品收益率很高，仔细一算，如果把发售期和结算期考虑在内，实际收益远低于预期收益。”

　　临近6月底，类似陈女士关注的这种超短期理财产品密集面市，年化收益率超过5%的比比皆是，并有节节攀升之势。某银行上周四开始起息的7天期理财产品年 化收益率竟达8.6%，在稳健理财产品市场中实属罕见。据不完全统计，2011年的前五个月的个人理财产品发行数达到了7525款，平均每月发行数超过 1500款，远远超过去年平均每月的1000款。

　　不过，考虑到产品的申购期和结算期，资金占用时间被拉长，因此超短期理财产品的实际收益率并没有宣传的那么高。投资者不要被诱人的高收益迷住眼睛，还应根据自己的资金闲置期限、风险承受能力来选择适合自己的理财产品。

　　超短期产品收益水分大

　　陈女士前两天收到一条某银行的短信，内容是该银行正在发行一款7天期理财产品，投资于债券、票据等市场，预期年化收益率达5.8%。“上个月这类产品的 年化收益率还在3.5%左右，现在竟然上涨超过60%。”陈女士对记者表示，看到这条短信后，她非常心动，急匆匆跑到银行网点打算购买这款理财产品。细看 理财产品说明，陈女士发现这款产品发售期是2天，当天是第一天，资金结算到账期也要2天，也就是说，如果当天买，这款产品对资金的实际占用时间是11天。 计算一下，如果用10万元购买这款产品，以年收益率5.8%计算，7天的收益就为7×10万×5.8%／365=111.23元，每天收益约为15.89 元。而由于资金被多闲置了4天，实际收益率就降低了。这样算下来，10万元的每天收益只有10.11元。实际的年化收益率就变成了3.69%。“既然是超 短期产品，就不应该存在过长的发售期和结算期，否则理财产品的实际收益率肯定会缩水。”陈女士抱怨，“但是如果当天不买，又担心第二天买不到，因为理财经 理说这类产品最近卖得非常火，一般一天就售完。”

　　据记者了解，6月20日以来，多家银行在售7天期理财产品，表面上看，销售期限长的产品预期收益率较高，但是细算下来，销售期短的产品实际收益率并不高。

　　银行资金紧张推高产品收益

　　近期理财产品的预期收益率大幅走高是不争的事实。今年4、5月份，期限在1年之内的理财产品预期年收益率达到5%还很稀缺，进入6月份，年收益率超过5%的比比皆是。某银行上周四开始起息的7天期理财产品年化收益率竟达8.6%，为稳健理财产品市场中罕见。

　　业内人士表示，近日银行理财产品收益率暴涨与银行间市场资金急剧紧张有关。目前，各期限Shibor(上海银行间拆借利率)已经接近春节前最紧张的时 期，其中7天和14天Shibor利率上周创出年内新高。银行吸收到资金后，投放到拆借市场可以获得较高的收益率，因此理财产品的预期收益率也就水涨船高。

　　记者发现，近日市场上在售的期限在7、8天左右的理财产品比较多，多数银行近日都推出此类产品。某银行知情人士表示，细看之后就 会发现，此类产品大多数是在6月底到期，主要还是银行为了满足存贷比考核。该人士表示，尽管银监会自6月份起将考核银行存贷比指标的方式由季末和月末集中 考核转为按月日均考核，但各家银行内部仍保留月底时点考核，因此，月底银行仍存在较大的揽储压力。