面对市面上琳琅满目的基金，下决心买哪只总是要费些思量。辛勤的基金产品设计者，总会通过各种设计来传达自己的理念，投资者投资前若能吃透这些会收获不菲。

　　以正在发行的工银添颐基金为例，这款基金希望成为“为投资者提供养老投资的工具”，借鉴生命周期理论，制定战略资产配置方案，使基金在每个五年的运作周期内的风险收益水平逐步降低，以适应伴随生命周期变化的投资者偏好改变，并力争在一定程度上满足投资者未来养老费用的支出需求。

　　考虑到有养老需求投资者的特点，工银添颐债基费率结构设计上颇具特色。无论是机构投资者还是普通投资者，认购、申购费率均为0，零认申购费用的债基可以先行为投资者省下一笔开支，而市场一般的债券基金的认购费率在0.60-1%，申购费率在0.80-1.20%。

　　对于赎回费率，工银添颐以五年为一个运作周期，A类随着持有期递增，费率逐年递减，B类份额不收取赎回费，但每年收取0.4%固定的销售服务费。通过这种费率结构的设计引导投资者树立长期投资的理念。

　　对于资金量大、持有时间较长的投资者，工银添颐A类显然更为合适；对于资金量小且流动性高的投资者，选择B类收费模式可以避免进出资金的成本，提高投资回报率。

　　同时，工银添颐债基费率结构上还有创新设计：在一个运作期结束以后，设置10个工作日作为过渡期，然后自动进入下一个5年运作周期。投资者在过渡期内申购赎回工银添颐基金，均不收取申购赎回费。因此，预计到5年后有资金需求的投资者，如能在过渡期内申赎工银添颐，将不用支付申购赎回费，最高可节省1%的费用，这能帮投资者节省不少的开支。

　　工银瑞信固定收益总监杜海涛指出，随着中国经济增速逐步放缓，权益投资收益或将从过去十年较高的水平下行，债券投资未来有望取得较好回报，在此背景下，投资者选择“节省”的费率模式也可在一定程度上增强债基投资获益水平。(隋文靖)