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解剖基金二季报:盘点三宗“最” 整体仓位略减

发布时间:2011年07月29日 07:42 | 进入复兴论坛 | 来源:理财一周报


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  “七月翻身”仅仅持续了三周,随着沪上气温突破38摄氏度,股市反而陷入冰点,真是冰火两重天。7月下旬,61家基金公司公布了二季报。类似考生,基金公司交出了自己的半年表现成绩单。

  虽然较之前多了一家基金公司,但是基金的整体规模并没有增长,反而略有萎缩。根据基金二季报,二季度基金的资产总值为2.44万亿元,其中股票资产为1.63万亿元,占到了总资产的66.7%,债券资产比例较以往有所提高,目前有0.39万亿元,占到了总资产的15.93%。

  由于股市和债券以及海外市场普遍不佳,二季度基金整体亏损930亿元,这让许多基民不满,也导致了某基金公司总裁在微博上发问:“怎么样的基金投资业绩才能让投资者满意?”

  虽然各大基金公司整体亏损,但理财一周报记者发现,在61家基金公司中,规模较小的基金公司亏损程度较低,譬如规模最小的两家基金公司——金元比联基金和纽银梅隆基金公司,虽然它们的规模都没有超过10亿元,但是两家的亏损额度是最少的。反观规模前十大的基金公司,它们的亏损比较严重,亏损较大的前五名分别是华夏基金、易方达基金、银华基金、嘉实基金和大成基金。由此可见,基金公司依然是“靠天吃饭”,规模越大受股市行情的影响也越大。

  从基金持有的重仓股来看,根据Wind资讯统计,贵州茅台(600519)代替招商银行(600036)成为第一大重仓股,其余9只股票是招商银行、海螺水泥(600585)、中国平安(601318)、格力电器(000651)、苏宁电器(002024)、美的电器(000527)、五粮液(000858)、浦发银行(600000)和泸州老窖(000568)。

  这十大重仓股中,前4只个股被超过100只基金产品持有,其中贵州茅台被129只基金持有,招商银行被130只基金产品持有,海螺水泥被102只基金持有。

  另外根据海通证券(600837)的统计,从净申购和净赎回的情况来看,根据基金二季报数据统计开放式基金二季度末总份额为21835.09亿份,净赎回份额为485.45亿份,净赎回比例为2.17%。

  除指数型基金净申购0.23%外,其余各类型基金均被净赎回。主动股票型和混合型基金的份额基本维持稳定,净赎回比例为1.59%和0.51%,QDII及固定收益类基金的净赎回比较高。债券型基金净赎回比例-8.62%,货币型基金净赎回比例11.52%,QDII基金净赎回比例7.04%,其中货币型基金净赎回比例最高,二季度,政策持续紧缩,市场资金流动性严重匮乏,同业拆借利率大幅上扬、回购利率高居不下,导致货币型基金赎回比例较大。

  从股票混合型开放式基金的仓位来看,其平均股票仓位由上季度的82.18%降至本季度的80.62%,减少了1.56个百分点,整体处于历史中高水平上。受欧洲国债危机及美国经济增速低于预期的影响,外围市场萎靡,QDII基金平均股票仓位从87.86%缩减至85.63%,减少了2.23个百分点。封闭式基金的平均股票仓位从上季度的73.30%提升至本季度的74.38%,增加了1.08个百分点,是唯一一类股票资产占比提升的基金。高仓位基金大幅减少,中高仓位基金占比最多,本期高仓位(仓位大于90%)基金的占比相对于一季度减少了21.59%,降幅较明显;中高仓位(仓位在80%~90%)的基金本期数量最多,为163只,较上期增加了12.41%;中等仓位(仓位在70%~80%)基金数量亦有小幅增加,为10.68%。另外,基金公司仓位增减一致性趋弱,二季度十大基金公司主动增减仓操作存在一定分歧,4家主动增仓,6家主动减仓。

  从行业来看,二季报食品饮料重新进入前三重仓行业。二季度基金重仓持有的前三大行业是机械设备、金融保险和食品饮料。被食品饮料取代原有位置的金属非金属位列第四,这三大行业持有比例分别为13.50%、11.87%和7.31%,而在2011年一季报中,这三个行业的持有比例分别为14.64%、11.63%和6.61%。机械行业被减持1.14个百分点,成为减持比例最高的行业。

  沪上一位不愿意透露姓名的基金分析师表示:“一季度被增持的机械行业、二季度被大幅减持,而一季度大盘蓝筹板块估值修复行情中被抛弃的食品饮料行业在二季度被增持。二季度市场表现疲弱,南方灾情推动食品价格上涨,二季度通胀维持高位。”

  本期理财一周报将基金二季报进行解剖,我们的着重点将是基金重仓的行业和基金联手的控盘股,为读者分析这场基金中考成绩如何。另外再让我们看看那些曾经排在《中国基金经理能力榜》上的优秀的基金经理如何看待下半年行情。

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