陈周锡

　　现在，温州老板即便在办公室，也要带上两块电池板。如果出差两三天，除了钱之外，唯一不能漏带的就是充电器，以防手机断电而接不了人家电话，一旦接上电话，语气语调还不能有任何异常。

　　上周，一位温州老板去海外办事，因忙于事务手机关机一天，结果第二天朋友圈就传来谣言说：他跑了。该老板哈哈大笑地说，我没有去银行贷款也没有高利贷，我跑什么呀。在人心恐慌背后，让老板感到忧虑的是，这场危机似乎才刚刚开始。

　　近期，温州多家非法担保公司垮塌，高利贷崩盘致使民间借贷挤兑，民间金融诚信危机四伏，资金链断裂企业频频倒闭，多位老板不堪重负跳楼自杀。温州，这个中国民间金融最为活跃的城市，陷入恐慌和焦虑。

　　“不务正业”的代价

　　这场始于温州的企业资金链断裂、民间借贷危机，早在十几年前温州炒房团声名鹊起时就已经埋下伏笔。此后在投资风生水起，高利贷疯狂的狂欢中，实体企业又面临产业空心化预警，一些微利企业甚至出现银行贷款几倍于资产的情况。

　　今年7月，一份来自人民银行温州市中心支行的监测报告显示：温州约20%的民间借贷资金最终流向房地产市场。据保守估计，温州直接或间接进入房地产市场的信贷资金至少占了贷款总量的1/3，而且50%以上的贷款以房地产作为抵押保全品。

　　房地产已成为温州人投融资的主要平台和方式，这与实体经济日薄西山不无关系。

　　上世纪七八十年代，温州专业市场率先崛起，家家做生意人人跑经销，利润相当可观。1994年住房体制改革后，极少数温州人发现房地产投资价值。随着房价逐年上涨，这一投资群体开始扩大。

　　本世纪初，实业竞争加剧利润下降，加速了温州人投资房地产。2003年9月起，温州炒房团在全国声名鹊起，至今仍被各方关注。

　　2008年底，4万亿投资计划及一系列扩大内需的刺激措施出台，在通胀阴影下温州人又疯狂投资、买房，钱不够去银行贷款、民间借贷。短短不到两年时间，温州大部分中高端房价格飙涨了200%以上。此时，在原材料暴涨暴跌，其他各项成本综合上升下，一些中小企业面临停产半停产状态。

　　在去年温州市百强企业中，除2家房地产公司和6家建筑公司外，其他40多家制造业企业无一不涉足房地产开发。另外，一些制造业企业抱团成立大型房地产开发公司，每家资金规模都超过30亿元。

　　去年8月初，温州市召开上半年工业经济形势分析会，人民银行温州市中心支行提交的一份《金融支持工业经济运行分析》报告称，近年来越来越多的民营企业外迁和民间资金外流，温州出现了“产业空心化”现象。

　　与此相印证的是，人民银行温州市中心支行问卷调查显示，今年第二季度，选择“民间借贷”的市民占到24.5%，占据首位。选择“实业投资”的市民占比下滑至15.3%，同比下降了5.2个百分点，排在第三。自2009年该支行推出这项调查以来，“实业投资”一直排在最前面，直到今年第二季度。

　　多米诺骨牌

　　之前一直建立在信誉基础上，自成体系的温州民间借贷，一夜之间人人自危。

　　在产业不景气状况下，一家资产3000万元的传统劳动密集型企业，前后找了5家担保企业，去5家银行各短期贷款了2000万元。那么，这1亿元贷款怎么用？有以下几种途径：一、放高利贷，赚取利差；二、房地产投资；三、股票、股权投资；四、扩大生产规模等。在实业微利、投资赚钱的氛围下，一些温州企业选择前两种。

　　在暴利狂欢下，既要身份又要面子的企业主，买豪宅、开豪车、穿名牌、喝名酒、抽名烟，高额消费让资金快速消耗。之前温州相关协会负责人估算，温州商人进口的红酒占到全国比重的30%左右。一位法国某著名酒庄总裁访问温州，看到温州人像喝啤酒一样喝红酒，不禁连竖拇指，连声赞美“很好”。

　　在信贷收紧、房地产调控下，感到贷款风险的银行立即上门催款。

　　在银行催款声中，一旦企业高利贷收不回或资金已消耗殆尽，资不抵债只好倒闭，进而连累其他5家担保企业。如果这5家担保企业均有5家银行贷款，又承担上家企业银行贷款债务，显然加速倒闭在所难免，进而又会牵累其25家担保企业。在层层利益链条下，温州危机企业以5的N次方速度在暴增。

　　一般情况下，这些贷款企业还会利用民间借贷。现在多家企业资金链断裂、民间借贷危机四伏下，即便银行不向企业催款，民间借贷已经产生的挤兑效应，也迫使一些脆弱企业倒闭。

　　有迹象表明，这次温州借贷危机发生此前已有征兆。温州市中级人民法院统计显示，今年3-5月份，全市法院共受理民间借贷纠纷案件2628件，比去年同期多出474件，也就是说，全市平均每天有近30起民间借贷纠纷产生；案件总标的额高达9.31亿元，比去年同期多出3.15亿元，平均每天有近1000万元的纠纷产生。

　　金融改革迫在眉睫

　　今年上半年，温州银行税前利润123.49亿元，同比增长50.8%。反观实体企业，今年1-5月份，温州规模以上工业企业利润总额77.9亿元，同比增长15.6%，比去年同期下降37.6个百分点。

　　可见，银行已成为温州经济的最大受益者。

　　一直以来，约200万在外温州人把温州作为主要融资中心之一。一些人担心，温州民间借贷出现危机，多家企业资金链断裂，极有可能波及到全国。

　　加快民间金融体制改革，引导规范民间金融发展已迫在眉睫。

　　上世纪八九十年代，温州曾先后存在过51家城市信用社、73家农村金融服务社和至少236家农村合作基金会，这些民营金融机构为温州民营经济的起飞做出了巨大的贡献，但都于上世纪末被先后关停并转。

　　这种“只堵不疏”的金融改革，不但没有让它们完全退出市场，反而以担保公司、投资咨询公司等形式转入了地下经营状态。据了解，目前温州共有各类担保公司、投资公司、寄售行、典当行、旧货调剂行等1000多家，其中经过主管部门审批的融资性担保公司只有46家。

　　民间金融游离于监管部门监管之外，从这次温州民间借贷危机来看，风险不小。

　　民间的事情让民间来做。只有法律正式承认民间金融，让民间资本真正为具有生产力的实体企业服务，温州民间借贷危机才会平息。否则即便现在把企业救过来了，几年后另一个危机还会照样爆发。目前，温州充裕的民间资本还在，长期积累的信用体系未断，只要中央给温州民间金融政策，破茧重生的温州孕育着新一轮历史发展机遇。