板块观点

　　本周,A 股电子指数随大盘反弹,上涨4%;纳斯达克综指和费城半导体指数继续走强,分别上涨8%和7%,标普上涨4%;台湾科技指数上涨4%,跑赢综指2个百分点。行业研究机构DisplaySearch 和Digitimes 分别下调电视和笔记本电脑的出货预期。全球经济增长不乐观,行业也缺乏催化剂,我们维持谨慎的观点。

　　行业动态

　　PC:

　　联想三季度电脑出货1260万台,超越戴尔,市场份额全球第二。

　　Ultrabook 机壳需求带动金属精密加工产能紧张,比亚迪等二线金属加工公司进入Ultrabook 工业链。

　　DigiTimes 预测,全球第四季笔记本电脑出货量将继续下滑至5000万台以下。

　　半导体:

　　英特尔拟放弃电视芯片业务。

　　半导体设备厂ASML 三季度订单和净利润超预期。(点评:主要是由于一些客户在进行设备升级。这是当前半导体行业少有的正面事件。) 日月光未来5年在台湾投资将超过20亿美元,未来8-10年在上海的投资将超过60亿美元。

　　显示:

　　三星在中国拟建的7.5代面板厂可能改成8代。

　　DisplaySearch 下调全球电视出货预期,今年全部电视出货2.48亿部,零增长,液晶电视2.06亿部,年增7%。

　　移动终端:

　　鸿海12月起将在巴西生产iPad。

　　宏达电表示不打算收购操作系统公司,而考虑收购媒体公司。(点评:亚马逊以低于成本价销售Kindle Fire,用内容补贴硬件,宏达电在收购媒体公司后可能采用同样的战略。我们认为这将可能压缩上游元器件厂商的利润空间。)

　　天宇将推出配置晨星NFC 芯片的Android 手机。

　　公司推荐

　　水晶光电:既有传统产品高增长支撑业绩,又有微投、虚拟键盘等概念。

　　星星科技:1.玻璃防护屏随智能终端高成长;2.优质的客户资源:虽然诺基亚和黑莓两个客户自身市场份额下滑,但由于触摸屏产品占比将大幅提高,他们对公司产品的需求将高速增长,还供应给三星、宏达电、华为等。3. 先进的技术:钢化、丝网印刷、镀膜、贴合、自动化连续式磁控溅射、NCVM、多片CNC 加工、2.5D/3D 等。

　　中瑞思创:1. 市场信心低点(1季报差、副总经理减持),估值低;2. 二季度业绩好,副总经理承诺明年5月前不再减持,股价尚未显著表现。

　　3. RFID 超预期扩产的公告(但时间不确定性大)。