独揽定向增发 锦龙股份大股东倾囊注资17亿元

　　无明显募投项目引遐想

　　锦龙股份(000712)18日公布定向增发预案，公司拟向控股股东新世纪公司非公开发行股票1.35亿股，发行价格为12.30元/股，拟募集资金总额为16.65亿元。值得注意的是，新世纪公司现持有的锦龙股份全部股票已经质押给银行，而新世纪公司的总资产为21.17亿元，净资产为9.31亿元，此次近17亿元的现金认购额约占该公司总资产的80%，几乎是其净资产的2倍。

　　慷慨注资17亿元 募投项目不明

　　本次定向增发募得的资金并无明显的募投项目。锦龙股份称，扣除发行费用后的募集资金净额将用于增加公司的自有资金，壮大公司的资本实力，以满足公司未来各项业务发展的资金需求。

　　目前，锦龙股份的主要经营业务为自来水业务和投资参股证券公司业务。锦龙股份2011年半年报显示，上半年共实现营业总收入4421.19万元，实现营业利润6012.25万元，净利润5，590.74万元。其中，自来水业实现收入3546.55万元，营业利润1356.01万元，毛利率达38.23%。

　　参股业务则表现不理想。公司此前公布的前三季度业绩预告显示，预计前三季公司盈利约3160-4200万元，同比下降约60%。锦龙股份还称，与去年同期相比，第三季度公司亏损约1380-2430万元，亏损的原因是公司所持40%股权的东莞证券因第三季度证券市场行情整体跌幅较大，交易量不断萎缩。

　　公司称，本次非公开发行完成后，将增加公司的自有资金；公司将把握市场机会，在适当时机对各项业务和资产进行必要整合，但目前尚无具体的整合计划。而锦龙股份2010年5月曾筹划重组，拟向新世纪公司和海航置业控股(集团)有限公司非公开发行股票，后由于条件尚不成熟而终止。

　　控股股东资金压力大

　　本次非公开发行前，公司股份总数为3.05亿股，其中新世纪公司持股8067.87万股，占公司股份总数的26.48%，为公司的控股股东。自然人杨志茂为公司的实际控制人。本次非公开发行完成后，公司的总股本将变更为4.4亿股；新世纪公司通过本次非公开发行增持锦龙股份1.35亿股股份，将合计持有公司2.16亿股股份，占发行后公司总股本的49.10%。

　　新世纪公司称，之所以认购全部定向增发股票主要是看好公司的发展前景，拟通过本次非公开发行进一步增持公司股份，进一步巩固其对公司的控股权。

　　此次新世纪公司称，以现金方式全额认购锦龙股份定向增发股份，但17亿元对于新世纪公司并不是小数目。新世纪公司的经营范围是科教投资、房地产投资、实业项目投资，其核心业务为房地产投资、实业项目投资。截至2010年12月31日，新世纪公司总资产为21.17亿元，净资产9.31亿元，2010年实现主营业务收入1.28亿元，净利润1.77亿元。此次17亿元的认购额占总资产的80%，几乎是净资产的2倍。

　　另外，新世纪公司目前持有的8067.87万股，均为有限售条件流通股，但新世纪将所有股份分别质押给三个银行。本次非公开发行的股票，自本次非公开发行结束之日起36个月内不得转让。□记者 王荣