内银将于本周陆续公布第三季业绩，当中建行（0939）亦于周五派发成绩表。预期内银资产质素转差未必会反映在第三季的业绩报告之上，不良贷款余额及比率有可能降低，或有利内银的业绩表现。

　　中央刚批准上海市、浙江省、广东省及深圳市成为地方政府于2011年起可自行发债的试点，可望加强地方政府融资能力，预期可纾缓市场对建行资产质素及资金成本负面忧虑。建行亦具高资本充足率，截至今年6 月底的一级核心资本比率达10.4%，属四大内银中最高水平，加上其此前已通过发行800 亿次级债计划，预期建行未来两年股本融资的压力不大。建行在行业具营运优势，其上半年股本回报率(ROE)达26%，属行业中「三甲」。

　　相比2008 年金融海啸时低点0.93倍市帐率，现时的建行市帐率仍低，反映建行具吸纳价值，目前股价守稳10天和20天线，以及刚升穿50 天线约5.3 元，投资者可留意目标价6.5元。 另外，现时建行息率约有4.8%，具一定防守力。