近日国务院新闻办就当前水利形势和水利“十二五”规划等方面情况举行新闻发布会。水利部总规划师周学文表示“十二五”期间水利的总投资大概要达到1.8万亿左右(十年是4万亿)。

　　国泰君安证券认为，这一投资额度虽较原先每年4000亿元的预期略低，但明确的规划有利于控制投资进度。水利“十二五”规划的切实落实，将让上市公司明确受益。

　　国泰君安证券发布的报告表示：

　　1.8万亿投资在四个方面的大概比例是：用于农田水利建设约占20%左右，用于防洪减灾工程占38%左右，水资源配置和城乡供水保障工程建设大概占35%左右，另外为水土保持和生态建设。上市水利水电公司大多与防洪减灾和水资源配置相关，我们预期未来五年水利工程市场总容量超万亿。

　　截至9月底，今年已落实水利建设投资约2600亿元，其中中央投资1139亿元。土地出让收益10%用于农田水利建设政策执行较好，广东、安徽已分别在10%中提取45%和30%用于全省统筹。7月中央水利工作会议专门提出要求，要在全国进行统筹，还有待落实。水利建设投资的落实好于上半年预期，说明进度已在加快。我们认为随着该政策的进一步落实，水利投资规模还将继续增加，水利建设步伐将进一步加快。

　　国泰君安证券在行业内长时间深入研究水利水电股，发现水利水电行业股票投资分两种：价值投资和主题性投资。

　　“根据我们的研究，在通胀预期和经济下行时期，明确受到政策支持的行业会有超额收益。此次会议显示了中央对水利水电建设的持续高度重视，水利水电建设投资已切实得到落实，并且在未来有加速的可能。同时各方面规划投资比例的明确，消除了投资者对上市公司能否受益的疑虑，预计未来上市公司订单增速提高将更加坚定投资者信心。相关受益公司有安徽水利、粤水电、葛洲坝、中国水电。”国泰君安证券表示。