重发行、轻管理、欠透明

　　——2011年银行理财产品热销但难如人意

　　新华网广州１２月１５日电（记者王凯蕾）无风险、高收益、不操心、轻松跑过ＣＰＩ……相信很多购买过银行理财产品的人都经历过这样的推销。２０１１年，受宏观经济调控影响，资本市场收益的不确定性大增，传统储蓄则面临负利率困扰，在寻求避险因素的驱动下，很多民众把目光转向了银行理财市场。

　　然而，记者发现，银行理财产品爆发式增长的背后，是管理的相对落后和信息披露不透明，一些银行并未将“代客理财、保值增值”作为其开展业务的宗旨，而只是希望依靠产品发行为其传统的存贷业务铺路搭桥。

　　理财产品爆发式增长

　　“往年很少关注银行的理财产品，主要是今年市场走势不好，我从股市划了１０万块钱购买银行理财产品，主要是做短期，３０天、７天的都买过，年化收益率在５．５％左右，这一年下来也没赚到钱，但算是实现资产投资多元化分散风险吧。”广州白领陈凌凌说。

　　央行发布的《２０１１年第三季度中国货币政策执行报告》显示，商业银行表外理财产品已经达到了３．３万亿元规模，迅速成为居民在储蓄、房地产、股市、基金保险信托等投资之外的又一项重要投资选择。

　　据ＷＩＮＤ统计数据，２０１０年全年发行理财产品１１７６２只，比２００６年的１３５４只增长７．７倍。２０１１年上半年，理财产品的发行更是进入了快车道，半年共发行１０１６０只，接近２０１０年全年发行数量；而１１月份到期的银行理财产品达到１７８６款，较１０月的１６８９款增加了９７款，增幅为５．７４％。

　　光大证券的行业分析师沈维认为，在当前负利率的环境下，银行存款面临来自非银行金融机构的激烈竞争，而在银行体系内部，受制于严格的存贷比监管，即使大银行也面临来自中小银行的“存款争夺战”。由于利率的非市场化，大量发行理财产品成为银行参与存款竞争的最重要方式，因此，近年来各家商业银行纷纷加大了对理财产品的发行和推广力度。

　　在来势汹涌的银行理财产品浪潮中，３个月、１个月、７天甚至更短期的理财产品占比超过六成。业内分析人士称，银行如果过度依赖短期理财产品，将造成存款在月初、月中、月末大幅震荡，极易诱发流动性风险。因此，近期银监会已经紧急叫停了一个月及其以下期限的理财产品，希望改变目前银行通过短期理财产品变相高息揽储的乱象。

　　但记者在调查中发现，具体执行环节，各家银行迅速反应，以打“擦边球”的方式与监管层玩起了“躲猫猫”：不让发行３０天以内的短期理财产品，则发行３１天、３３天、３５天的理财产品；一些银行还推出可以随时买、随时赎回的无固定期限理财产品，以及针对大额现金的定制存款业务，开出的收益率“相当诱人”。