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【内容摘要】
攀钢钒钛今日发布公告,重大资产重组方案获得证监会核准。
第一,重组方案终获证监会核准,审批手续全部完成,公司成功变身为国内最大的铁矿石与钒钛资源龙头
此次方案最早源于2010年12月10日,鞍钢与攀钢钒钛签署《资产置换协议》,拟以鞍千矿业100%股权、鞍钢香港100%股权、鞍澳公司100%股权来置换公司原有的钢铁相关业务资产。
在过去1年左右的时间里,除证监会核准之外的其余所有审批手续均已获得批准通过,此次重组方案获得证监会核准完成了最后一道所需要经过审批的手续,重组方案已经基本消除障碍,公司顺利变身为国内最大铁矿石与钒钛资源龙头。
重组方案完成后,在钒钛资源方面,攀钢钒钛所在的攀枝花西昌地区拥有钒资源储量1,862万吨(以五氧化二钒计)、钛资源储量6.18亿吨(以二氧化钛计),分别占世界储量的11.6%和35%,占中国储量的52%和95%,公司依托在钒钛资源方面的天然优势,将成为国内钒钛资源龙头。
除原有的钒钛业务外,公司铁精矿产能在重组完成后将达到千万吨级别,远景规模将有望接近5000万吨/年。
第二,铁矿石与钒钛资源并行发展,同时做大做强
我们在当前最新的价格下,通过对几块资产分别进行盈利预测,对置换完成后最新的盈利情况进行测算:
1、简单预测,白马矿2010、2011、2012年业绩贡献约为0.15元、0.15元、0.18元;
2、简单预测,鞍千矿业2010、2011、2012年业绩贡献约为0.15元、0.14元、0.13元;
3、卡拉拉项目将成未来重要增量,预计2010、2011、2012年业绩贡献为-0.01元、0.04元、0.14元;
4、钒钛业绩测算:“十二五”做大做强钒钛业务;
第三,维持“推荐”评级
预计置换前攀钢钒钛2011、2012年EPS分别为0.01元和0.09元。
在资产置换方案完成后,对应置换后资产2011、2012年业绩预测为0.41元和0.53元,维持“推荐”评级。
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