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博彦科技:少确认巨额股权激励费用 或至当年亏损

发布时间:2011年12月27日 15:08 | 进入复兴论坛 | 来源:中国网 | 手机看视频


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  早在2004年便开始启动赴美上市程序的博彦科技股份有限公司(以下简称博彦科技),在经历了7年的努力后最终将上市地点选在了深圳。近日,公司通过证监会审核,即将登陆中小板。然而,公司上市前股本的迅速膨胀以及股权激励引发的“地雷”让公司的上市之路又多了一分不确定。

  据了解,博彦科技主要从事软件外包业务。2004年,博彦科技拟海外上市融资,开始搭建红筹架构,但5年后2009年公司又转向国内A股上市,并逐渐撤销海外红筹架构。就在转向A股上市后,博彦科技进行了频繁的增资。从2009年6月至2010年8月间,公司注册资本由284.1万美元迅速暴增至722.3万美元,增幅达到1.54倍。而这其中,有两次增资,价格差异巨大。

  资料显示,2010年5月29日,北京融晨、北京慧山、刘仕如,北京国融汇富管理咨询有限公司(下称“国融汇富”)、鹏金鼎润(北京)投资咨询有限公司(下称“鹏金鼎润”),以及Li Dan、Lu Bin、Anil Bakht、Sanjay Agarwala、Chen Frank Gang和Li Qing均以1美元/1美元注册资本的价格对博彦科技进行增资,博彦科技注册资本由当时的494万美元增至569万美元。北京融晨、北京慧山、国融汇富以及鹏金鼎润均为员工持股公司,其余人士均为博彦科技员工。

  而时隔3个月,2010年8月16日,博彦科技引进天津维德资产管理合伙企业(有限合伙)、深圳市南海成长创科投资合伙企业(有限合伙)、汇升永泰创业投资(北京)有限公司、华汇通创业投资企业、华软创业投资无锡合伙企业(有限合伙)5家新股东。5家股东合共以2518.7万美元认购了153.2万美元的注册资本,博彦科技注册资本由569.1万美元增至722.3万美元,认购价约为16.44美元/1美元注册资本。这与员工股权激励价格相差16倍。

  对于2010年5月份的增资,博彦科技在2010年利润表中计提了757.89万元股权激励费用。然而,业内人士指出,公司此项财务处理明显不合适。据我国《企业会计准则》及财政部会计司2010年7月14日印发的《企业会计准则解释第4号》,大股东将其持有的拟IPO企业股份以较低价格转让给高管、核心技术人员;高管、核心技术人员以较低的价格向IPO企业增资都属于股权激励行为。适用股份支付会计处理——差额直接计入管理费用,摊薄当期利润。此外,证监会会计部2009年2月17日印发的《上市公司执业企业会计准则监管问题解答》[2009]第1期中也明确规定,上市公司股权激励行为,应按股份支付进行会计处理。

  监管部门还指出,股权激励的公允价值按照新会计准则中对股份支付的定义,同期有PE入股,则以PE入股价为公允价值,相关成本一次性计入当期费用。按此规定,博彦科技股权激励的公允价值应该为2010年8月,5家PE的入股价,即16.44美元/1美元注册资本金。如此计算,公司应计提的管理费是75万美元*15.44美元=1158万美元。折算成人民币超过7000万元人民币,而公司计提的757.89万元费用仅是其中的十分之一。招股说明书显示,2010年,博彦科技净利润为5531.5万元。会计专家指出,博彦科技如果按规定全部计提,那么2010年应该出现巨额亏损,不符合上市条件。(来源:上市公司价值线)

  

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