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计算机行业：存在估值修复可能(华创证券)
1、随着部分公司半年报的出炉，以及大部分公司公布了半年报业绩预告，计算机行业的基本面更加确定。结合工信部软件司的统计数据来看，12 年上半年软件行业的收入增速为26.2%，增速低于去年同期3.1 个百分点。工信部重点监测的软件业务收入前百家企业收入在2 月份首次出现下滑后，3 月份由负转正，二季度运行逐步趋向稳定，上半年完成软件业务收入1781 亿元，同比增长8%。说明在行业宏观景气度下降的情况下，大企业受到的冲击更大。
2、2012 年7 月底计算机行业整体估值PE(TTM)为26.57 倍，与上月PE29.42倍相比继续呈下降趋势，仍低于2006 年以来平均值43.29 倍。计算机行业相对估值(计算机PE/沪深300PE)为2.68 倍，高于2006 年以来2.23 倍平均水平。随着估值调整到位，我们认为：8 月份计算机行业将迎来估值修复的机会。
8 月组合
科大讯飞、同有科技、东华软件、信雅达、易华录。
推荐理由
科大讯飞：中报业绩理想，多项业务表现好；中文Siri 的推出和Android 4.1 内置语音功能等负面因素将随时间被市场消化。
同有科技：中报业绩快报基本符合预期，我们看好存储行业的发展和公司扩大市场份额的机会。
东华软件：12 年21 倍左右的PE 水平相对于35%的业绩增长较为合理，增发完成之后将为公司的进一步发展提供较好支撑；
信雅达：半年报预计符合预期，业务状况较好，12 年11 月2 日是第一次股权激励解禁日；
易华录：智能交通行业空间广阔成长快速且市场集中度低，公司竞争优势明显成为行业绝对龙头是大概率事件。
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