1月31日，北京银行（601169）发布公告称，该行非公开发行方案获得证监会批复，该批复自核准发行之日起6个月内有效。本次非公开发行是自北京银行2007年IPO后的首次再融资，发行对象为华泰汽车、中信证券、泰康人寿、中国恒天等九家投资者，筹集资金总额不超过118亿元，发行价格经除息调整后为10.67元/股，所筹资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司的核心资本金。

　　预计1季度完成增发

　　本次增发，北京银行采用提前锁定发行对象、融资规模以及发行价格的模式，不但整体发行风险较小，且对市场冲击也有限。本次发行价格经除息调整后为10.67元/股，对应该行2012年动态市盈率、市净率仅为7倍和1.1倍左右，估值处于较低水平。

　　记者了解到，基于北京银行的未来发展前景和长期投资价值，参与此次定向增发的9家投资者，分别与北京银行签署了股份认购协议，并先期交纳了认购金额5%的保证金。业内人士指出，这表明9家投资者参与定增的意愿非常强烈。在获得证监会的核准文件后，该行目前只需等待适宜的发行时间。

　　申银万国发布研究报告指出，龙年伊始正处于流动性拐点，节后伴随流动性的逐步复苏和年报业绩优良的预期，银行股将在1季度末至2季度初迎来阶段性行情，届时北京银行极有可能迎来发行窗口期。截至1月31日，北京银行股价已站在10元以上，距离10.67元的发行价已非常接近。

　　提高核心资本充足率

　　2007年，北京银行发行12亿股A股并在上海证券交易所上市，募集资金全部用于补充资本金，以支持业务持续发展。本次非公开发行是自2007年IPO后的首次再融资，旨在再次为该行资本金“输血”，夯实未来发展基础。

　　截至2011年三季末，北京银行核心资本充足率、资本充足率分别为9.38%和11.79%。据华泰证券测算，定向增发后，北京银行2012年的核心资本充足率上升至11.06%，资本充足率至12.93%左右，处于上市银行领先水平，可支持北京银行未来4 年的快速发展。

　　2012年央行将继续使用差别存款准备金率控制各行信贷额度，而资本充足率是重要指标。民生证券认为，定增带来资本充足率的提高将有效提升公司的信贷投放能力。经测算，定增完成后公司2012年贷款增速有望提高3个百分点至20%左右。

　　加强合作促进业务协同

　　本次非公开发行引入的新股东均为所处行业的优势企业，是适合该行自身发展战略的投资者，具备较强的实力。而且参与此次再融资的投资者均承诺，所认购股份自非公开发行结束之日起36个月内不转让，显示出对北京银行未来业绩成长和盈利能力的认可和信心。新股东的加入无疑为该行带来了新鲜的血液，不仅可以进一步丰富股东结构、优化公司治理结构、提升战略决策水平，而双方在业务领域的协同合作也将对北京银行的未来发展大有裨益。

　　未来，北京银行将继续大力推进实施品牌化经营、区域化布局、国际化合作和资本节约型发展战略。本次非公开发行的顺利完成，将有利于增强北京银行资本实力，为全面实现上述发展战略奠定坚实的基础。