东方证券2月13日发布的研究报告认为，康得新（002450）2011年实现营业收入152602.1万元，同比上升191.11%，实现营业利润16422.2万元，同比增加109.31%。归属于上市公司股东净利润13076.7万元，同比增加86.56%。公司在2011年经济环境恶劣且募投项目尚未投产贡献业绩的情况下能取得如此快速的增长，实属难能可贵。

　　研报指出，2011年9月，康得新光学试生产以来，公司光学膜已经与创维等4家企业签订战略合作协议，目前还有33家处于试验认证过程中，公司预计2012年1季度将会与客户陆续签订新的合作协议。能在如此短的时间内获得大量客户认可，这表明公司光学膜的质量已经能够符合下游企业应用要求。由于一季度是预涂膜的传统淡季，其预涂膜新增产能（一季度相继投产）对业绩增长贡献不会很大，预期光学膜将会是其业绩增长的重要组成部分，待其达产后，光学膜将有望成为公司2012年的业绩新亮点。

　　研报维持此前对公司2012年、2013年盈利预测分别为1.47元和2.45元，目标价为36.7元，维持公司“买入”评级。

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