中际装备（300308）

　　发行日期：3月26日发行数量：1667万股（其中上网发行1339万股）

　　发行价：待定公司概况：主要从事电机定子绕组制造装备的研发、生产及服务，是国内电机定子绕组制造装备行业领跑者。

　　募集项目分析：扩大现有产能，进行高效节能电机绕组制造装备生产基地的建设，将形成年产229台（套）高效节能电机绕组制造装备（包含15条自动生产线）的生产能力，计划于2014年1月建成达产；建立技术中心，巩固公司的技术领先地位。

　　盈利预测与投资建议：基于对未来下游需求和公司竞争优势分析，国泰君安预计公司2012-2014年EPS分别为1.06元、1.53元和2.29元。基于2012年预测EPS和21-23倍首发PE，建议询价区间22.3-24.4元；基于2012年预测EPS和24倍PE，上市后合理价格为25.4元，上下浮动10%，上市首日定价区间为22.9-28元。

　　风险提示：下游家电依赖性过强风险，毛利率下降风险，行业周期性波动风险，以及募投项目投资风险。（吴玥）