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新地债券溢价急升 显示市场信心转弱

发布时间:2012年04月03日 09:05 | 进入复兴论坛 | 来源:和讯股票 | 手机看视频


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  据香港媒体报道,新地(00016)事件未平,所发行美元债券的信贷溢价亦拉阔至45至55个点子,较一般其他债券10至15个点子明显,反映投资者评估新地的风险上升。但银团界人士指,本港大地产商的贷款条件一向较为宽松,预计事件短期不会引致银行界向新地追收贷款。

  新地:暂没额外融资需要

  债券的信贷溢价反映投资者对发债体的信心,溢价越高,信心越薄弱。郭氏兄弟上周四被廉署拘捕,新地的债券于翌日开市后,信贷溢价一度抽升最多60点子,目前徘徊在45至55个点子。

  新地以往以银行贷款融资为主,由于银行资金紧绌,今年新地转投债市,透过发债向市场集资。关注其资金状况,新地管理层昨于投资者电话会议上指,计及近日卖楼回笼的资金、现有手头现金及发债所得资金,目前无额外融资需要。

  至于银团贷款方面,亚太区贷款市场公会副主席兼中银国际杠杆及结构融资部主管温兆华表示,一般本港地产商与银行签订银团贷款时,财务条款都是对公司财务比率的要求,例如负债比率、流动比率等,股东的个人事务一般不会被纳入为条款以内。

  他指企业在资金筹措时,一般使用息率较低的双边贷款,但缺点是银行不保证一定借出资金,「新地即使不符合条件做双边贷款,以往它亦一直有银团贷款额度的准备,银行保证借出资金,相信短期都不会出现融资困难。」事实上,新地作为本港大型地产商之一,有银行界人士称,现阶段银行不敢轻举妄动追收贷款,以怕得失大客。

  债券的信贷溢价反映投资者对发债体的信心,溢价越高,信心越薄弱。郭氏兄弟上周四被廉署拘捕,新地的债券于翌日开市后,信贷溢价一度抽升最多60点子,目前徘徊在45至55个点子。

  新地以往以银行贷款融资为主,由于银行资金紧绌,今年新地转投债市,透过发债向市场集资。关注其资金状况,新地管理层昨于投资者电话会议上指,计及近日卖楼回笼的资金、现有手头现金及发债所得资金,目前无额外融资需要。

  至于银团贷款方面,亚太区贷款市场公会副主席兼中银国际杠杆及结构融资部主管温兆华表示,一般本港地产商与银行签订银团贷款时,财务条款都是对公司财务比率的要求,例如负债比率、流动比率等,股东的个人事务一般不会被纳入为条款以内。

  他指企业在资金筹措时,一般使用息率较低的双边贷款,但缺点是银行不保证一定借出资金,「新地即使不符合条件做双边贷款,以往它亦一直有银团贷款额度的准备,银行保证借出资金,相信短期都不会出现融资困难。」事实上,新地作为本港大型地产商之一,有银行界人士称,现阶段银行不敢轻举妄动追收贷款,以怕得失大客。

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