随着两只沪深300ETF的发行，业界议论的焦点莫过于各自采用的T+0、T+2交易模式何者更具优势。“T+0可以实现期现套利完美对接，是投资者更为方便的选择。”有中国股指期货教科书之称的期货专家、湘财祈年期货公司首席经济学家刘仲元向记者如此表示。

　　“T+0版沪深300ETF填补了期现套利工具的空白。在期现套利中，投资者除了关心现货构造问题，还关心套利的风险和效率问题。在内地市场，进行期现套利存在交易制度风险，因为股指期货市场采用T+0交易制度，而股票市场为T+1交易，这导致套利交易建仓的当日无法同时平仓了结，从而降低了套利的效率。不过利用ETF进行期现套利，可以有效解决上述问题。”刘仲元表示，“从适合的人群来看，华泰柏瑞沪深300ETF期现套利起点大幅降低，方便实现T+0，适合股指期货套利者，一二级市场套利者；由于横跨两市、与期指有联系，易利用专业知识获利，对证券公司自营资管也有一定吸引力；嘉实沪深300ETF，由于在资金使用效率上来说相对较低，适合长期持有”。

　　针对业界另一热议的ETF运作管理究竟是借鉴海外成熟市场的T+2好、还是国内一直使用的T+0好的话题，刘仲元表示，“不一定国外的东西就是好的，国外的东西有一个历史演变的过程，有自己的路径。现在的结算都是用电脑，不使用手工，我觉得中国现在采用T+0，条件是完全具备的，也是顺理成章的，没有必要跟着国外走。国外ETF大概出现在上世纪70年代，那时电脑结算还不发达，不具备这个条件，现在40年过去了，我们完全具备了这个条件，如果还去照搬别人的东西反而不正常”。

　　根据自己多年的实盘操作经验，刘仲元认为借助融券进行T+0套利很难实现。“按照国内目前的融券业务发展情况，融券实现T+0套利基本是不可行的。一是因为国内融券成本高，如借用融券套利将给套利交易带来0.075%-0.1%的额外成本；二是因为国内的融券是有限开放，有的券可以融，有的券没有。”