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以“鳄鱼法则”应对亏损

发布时间:2012年04月16日 10:34 | 进入复兴论坛 | 来源:深圳商报 | 手机看视频


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  投资账户亏损了,你会怎么操作?一般来说有三种态度:1、做鸵鸟,视而不见,顺其自然。2、低位补仓、摊薄成本;3、承认错误,割肉离场。

  第一种态度很常见,许多客户一旦出现了亏损,就不再愿意去查询自己的账户,不忍心看到亏损,不闻不问的结果是可想而知的,资产在一轮轮杀跌中灰飞烟灭。而且鸵鸟政策往往等不到奇迹的发生,除非再等一轮,一场大牛市的到来才能拯救。

  第二种也是许多投资者热衷的做法,但这样的操作方式的弊端也是很明显的,首先你无法确定所摊低成本的价位有多低,如果还在半途,那虽然你所持有的每份基金成本降低了,但是你的亏损面更大了。而且大多数时候,补仓之后还会继续下跌,越买越套,越套越深。其次,不愿意换仓,选择继续追加套住的基金,尤其是深套的基金,放弃了更换成绩优基金的机会,以后翻身的机会更小。

  为什么会有以上这两种逻辑,缘于投资者的几个心理误区。首先,不愿意选择割肉,投资者心里都有一个账户。在没有交易,负亏不计入损益,一旦割肉,原来的负亏就变成了真金白银的损失。其次,存在侥幸心理,认为原来套住的基金或个股能打个翻身仗,绩差总是有原因的,要翻身唯有在某一阶段大幅跑赢同类或是基准才能赶上,你认为这样的概率大么?

  第三种态度,承认错误、果断离场,往往被证明是正确的,可惜只有少部分人能克服人性中回避以及侥幸的心理。据说世界上最伟大的交易员有一个被称为“鳄鱼法则”的原则,为什么称之为“鳄鱼法则”?听上去有点残酷。假如一只鳄鱼咬住了你的脚,而你试图挣扎,那么往往的结果是你越挣扎就越陷越深。在这种情况下,保住性命唯有牺牲一只脚。将这个法则用在市场中,就是如果犯错导致亏损,且亏损仍在扩大,那么也许你该尽快离场,更不要试图通过补仓、加仓来摊低成本。(兴业全球基金 钟宁瑶)

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