金融信息资讯机构ChinaVenture投中集团近日发布“2011年度中国创业投资暨私募股权投资行业榜单”。这份榜单显示，深创投蝉联“最佳创投机构”第一名，达晨创投、君联资本分获第二、三名；中科招商则登上“最佳私募投资机构”榜首，昆吾九鼎、新天域资本分列其后。

　　据悉，去年，我国创业投资及私募股权投资规模再创新高。根据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计，去年全年募资完成基金503只，募集规模达494亿美元。投资方面，披露创业投资(VC)案例976起，投资总额89.47亿美元。披露私募股权投资(PE)案例404起，投资总额290.15亿美元，募资与投资规模均超越2010年达到新的历史高峰。

　　不过，在投资增长背后，市场降温成为趋势。去年下半年，募资、投资规模均环比下降，整个VC/PE投资市场的回报水平也在逐步下滑。根据统计，去年共有233家投资机构通过165家企业IPO实现账面退出，平均账面回报率为7.22倍，为近3年来的最低水平。

　　市场降温背后，显示国内股权投资行业正步入深度调整期，行业优胜劣汰逐步加速，VC/PE投资机构正遭受严峻考验。而且，资本市场深刻革新促使IPO发行市盈率日趋下降，宏观经济回调导致中小企业业绩纷纷“变脸”，同时“PE溢价投资拟征税40%”的传闻在业界发酵，使得高价追逐PRE-IPO项目的VC/PE投资机构已然陷入“迷途”。

　　此外，清科研究中心数据显示，去年1月1日至今年4月20日，从VC/PE机构支持企业上市从而成功实现IPO退出的数量来看，江苏高科技投资集团有限公司、中科招商、深圳创新投名列三甲，分别获得15笔、12笔、11笔IPO退出，平均账面回报倍数分别为34.11倍、5.64倍和4.75倍。值得关注的是，在今年IPO退出VC/PE机构排名前十强中，“券商直投”系表现突出，一举占据3席，分别是广发信德、金石投资和国信弘盛。