中信证券建议，创新既需要监管者放大空间、积极营造宽容试错的环境，也需要证券公司锐意进取、恢复证券公司创新的“狼性”。

　　中信证券建议，加快多层次资本市场建设，包括大力发展债券市场，大力发展期货、期权和金融衍生品市场，尽快推出新三板扩容方案，完善股票场外市场。

　　中信证券建议，转变监管方式，还原企业的自主经营权，放松净资本要求，建议合并报表计算。现行我国的净资本扣减比例比巴塞尔协议Ⅲ的要求更高，可能是全球最严苛的。现行的保证金托管制度，已无挪用风险，建议调整现行严苛的净资本管理方法，一是调整计算方法，降低比例要求；二是取消现行子公司扣减的方式，建议按合并报表计算；三是改变现行的股票与股指期货对冲时双向扣减的不合理计算方法。

　　放松客户保证金监管，鼓励优质证券公司试点自主清算和托管。第三方存管模式是特定时期“乱世用重典”的产物，具有一定的阶段性，国外均不采用该模式。因此，建议修改《证券法》中“证券公司客户交易结算资金应当存放在商业银行”的规定，恢复证券公司作为金融机构的本来面目。

　　中信证券还建议，鼓励证券行业并购，提升集中度，做大做强证券公司。我国证券公司规模偏小，行业集中度偏低。有必要取消“一参一控”等行业并购方面的政策限制，通过一系列政策安排，扶优限劣，促进行业内并购整合，提高行业集中度，形成更有效率、弹性、差异化的产业组织。

　　允许员工持股，还原证券业的公民属性。目前证券公司只能采取对员工现金分配的方式，无法建立长期的激励与约束机制。建议批准证券公司实行员工持股、股票期权制度，形成公司发展与员工利益的长期良性循环，同时通过机制设计，防止短期的过度贪婪。