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猜想:双重驱动赋予民爆板块机会?

发布时间:2012年05月31日 04:07 | 进入复兴论坛 | 来源:扬子晚报 | 手机看视频


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  点评:新疆“十二五”期间交通投资将达1500 亿元,较“十一五”增长60.9%,而四川规划投资5653 亿元,同比增长176%,西藏规划投资499 亿元,同比增长68%。而新疆、四川多山地,所以,这些区域的大型基础项目的开工,就意味着民爆产品的需求超预期。更为重要的是,目前民爆板块的盈利能力可能会有所提振。因为目前民爆股是我国行业监督最为严厉的少数行业之一。不仅仅体现在销售过程中,而且也体现在生产过程。目前实施严格的产能控制,企业多生产一吨,要被罚款50万元。所以,目前产能是固定的。但由于需求的旺盛,因此,中西部地区的产品价格往往较国家规定的价格上浮15%,从而有望拓展民爆企业的盈利能力。与此同时,民爆股的原料主要是硝酸胺。在2011年,由于原油价格的大幅走高,而出现了持续回升的趋势,因此,民爆股的利润率从2010年的30%迅速下降至15%。但在2012年,由于欧债危机等因素,国际油价一蹶不振,迅速下跌至90美元/桶,在此背景下,硝酸胺价格出现了震荡中有所回落的趋势,从而意味着民爆股的盈利能力有望回升。如果能够回升至2010年的30%区间内,那么,目前民爆股的动态市盈率就将相对低企。正因为如此,目前民爆股面临着盈利能力回升以及下游需求旺盛的双重驱动力。受此影响,目前不少资金加大了对民爆股的关注热度。其中,中西部地区的民爆股的盈利能力有望迅速提升,有望直接受益于稳增长的政策取向,所以,久联发展、雅化集团等个股可跟踪。另外,拓展产能的江南化工、南岭民爆等个股也可跟踪。而拥有民爆业务且拥有水利工程项目业务的葛洲坝等个股也可跟踪。金百临咨询 秦洪

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