社保基金：布局中小盘 抢筹央企重组（附股）

　　特变电工（600089）今日复牌 多个社保基金均参与此次认购第3页:中报寻宝之二：10大基金重仓持有股 社保豪饮牛股(附股)第4页:打入冷宫两年半 社保领衔基金杀入南方汇通第5页:社保组合109现身13家公司十大流通股东第6页:二季度大举杀入 社保四大新宠出笼第7页:社保9大管家39只股基跑赢同侪 持股交叉基金业绩飙升第8页:39只股基反弹市大赢同侪 第9页:与社保交叉持股基金业绩飙升 第10页:选股重叠非刻意追随

　　就目前披露半年报的上市公司来看，社保基金二季度末的调仓呈现几大特点：持股数量较一季度上升，明显加大了中小板和创业板股票的配置，在下半年央企重组有望加速预期下，一些具备央企重组题材的个股成为社保基金的新宠。

　　二季度末持仓量环比攀升

　　7月28日，社保基金理事长戴相龙表示，社保基金正计划更名为“全国社保储备基金”，今年基金总量可达1万亿元，力争2015年超过1.5万亿元。分析人士指出，在此背景下，社保基金将具备稳步扩大投资规模的实力。

　　初步统计显示，二季度末社保基金的持股数量呈现环比攀升势头。截至8月16日，在已公布半年报的上市公司中，有96只股票被社保基金所持有，合计持股达5.57亿股，对应的最新市值为83.02亿元。剔除二季度新进的45只股票，就剩余的51只个股来看，社保合计持有3.94亿股，较一季度末增加7.4%，对应最新市值为57.75亿元。一季度末，社保基金共涉足于263家上市公司中，合计持股17.25亿股。

　　分析师指出，由于中报仍在陆续披露，社保基金持股数量上升幅度可能会出现一定的变化，但整体而言，二季度社保基金加仓的迹象仍比较明显。

　　中小板和创业板股票热度上升

　　就以上96只被社保基金持有的股票来看，可以发现社保基金在二季度进行了大规模的调仓换股。其中，社保基金新进驻了包括五粮液（000858）在内的45只股票，减持了宁波华翔（002048）等15只股票，退出了深振业A（000006）和中天城头等股票。

　　在社保基金二季度新进驻的45只股票中，有16只为中小板公司和创业板公司。与此同时，在二季度被增持的股票中，还有12只个股也属于中小板或创业板。在一季度末社保基金持有的263只个股中，中小板和创业板个股有64只，占比为24.33%。而在二季度末社保基金持有的96只股票中，中小板和创业板股票的占比上升到29.17%。

　　分析人士指出，从目前披露的数据看，社保基金在二季度的操作风格出现了较大变化，开始越来越重视中小板和创业板公司的配置。对于市场而言，社保基金操作风格的转变也具有较好的指导作用，毕竟大多数散户投资者也很关注中小盘股，一旦社保基金加大对此类品种的投入，可能激发更多的资金参与其中。

　　抢筹央企背景股票

　　在社保基金二季度新进驻的股票中，我们发现有这样一类公司，如华东电脑（600850）、万东医疗（600055）、南方汇通（000920）、常林股份（600710）等，它们的实际（或最终）控制人都是国务院国有资产监督管理委员会。

　　从持股情况看，社保基金二季度末分别持有上述4家公司652.67万股、711.89万股、310.01万股和183.17万股，对应市值分别达到11121.54万元、10728.18万元、2117.35万元和1393.89万元。

　　分析人士指出，在下半年央企整合有望加速的大背景下，对政策信息有着先天灵敏嗅觉的社保基金当然不会坐视不管。随着央企重组进程加快，华东电脑等具备央企背景的个股自然成为社保基金的新宠。

　　最近几年，多次出现社保基金提前布局重组股的经典例子。不过，从本质上看，社保基金的投资思路仍然是遵循行业周期和政策导向。从二季度持仓情况看，社保基金加大了对机械设备、化工、信息服务以及医药生物等板块的配置，同时也更多关注具备成长性的中小盘股，因此投资者可从这些行业中适当挖掘具备高成长性的中小盘股。

　　二季度末社保基金持有股票数量环比对照

　　二季度末社保基金持有的中小盘股占比

　　证券代码 证券名称 收盘价（元） 二季度末 二季度末 占流通A股比例（%）

　　持股数量（万股） 持股市值（万元）

　　000858 五粮液 30．98 2446．22 59272．02 0．64

　　601009 南京银行（601009）11．36 1397．55 14031．36 0．93

　　600499 科达机电（600499）20．92 700．96 14019．22 1．19

　　600785 新华百货（600785）35．06 405．96 13323．57 1．96

　　600828 成商集团（600828）18．90 858．11 12013．48 2．35

　　600850 华东电脑 18．32 652．67 11121．54 3．82

　　600055 万东医疗 17．44 711．89 10728．18 3．29

　　600348 国阳新能（600348）16．42 820．00 10676．40 0．34

　　601688 华泰证券（601688）14．51 820．56 10527．73 1．05

　　600139 西部资源（600139）27．20 384．59 7930．28 3．28

　　600157 鲁润股份（600157）22．34 276．42 6111．64 2．06

　　300086 康芝药业（300086）57．77 115．53 6067．69 5．78

　　600337 美克股份（600337）9．25 796．79 5434．07 1．98

　　600169 太原重工（600169）14．08 480．00 5284．80 0．98

　　600386 北巴传媒（600386）10．66 480．56 4421．13 1．19

　　600426 华鲁恒升（600426）15．09 370．00 4347．50 0．75

　　600505 西昌电力（600505）9．33 500．00 4059．99 1．37

　　002322 理工监测（002322）90．10 46．56 3887．39 2．79

　　600160 巨化股份（600160）11．08 387．19 3461．50 0．63

　　600622 嘉宝集团（600622）10．18 399．99 3251．93 0．78

　　二季度末社保基金持仓的部分股票