[投资晨会]英大证券：国庆假期消息面利好作用偏多

    英大证券认为长假期间楼市成交并未大幅萎缩，而美元汇率走低、黄金价格走高、日本采取降息措施等消息利好作用偏多，海外资本表现出震荡攀升的向好格局，预计有望对企稳反弹的A股产生进一步正面影响。房地产调控新政并没有影响国庆长假楼市表现，而其中开发商积极营销策略，刚性需求的释放和宏观面较低的利率水平等利好因素都对目前楼市成交增长的效果起到积极作用。事实上，我们注意到 “十一”黄金周期间，深圳市新房成交量依然出现井喷式暴涨，达到2313套，是去年国庆节同期深圳新房成交量的3．5倍。从目前来看，国家遏制高房价的调控目标的施行效果还有待观察。
    除此之外，国庆假期间为了实现经济持续有效复苏，日本采取减息措施阻止日元升值，美元汇率贬值对改善美国贸易逆差也有一定效果。英大证券认为，日本降息是再次刺激政策，对日经济复苏有正面作用，是协同美国再次刺激经济复苏的举措，将对日本股市有正面作用，将间接利好包括A股在内的亚太市场。
    由此可以预计发达国家宽松货币政策将在未来一段时间内延续，那么流动性增长不得不推高硬通货的价格，进而对资本市场活跃行情也起到促进作用。在外围股市活跃，尤其是香港H股持续攀升的背景下，A股市场消化房地产调控政策利空影响之后，其中较低估值蓝筹股应当有机会展开价值回归行情。