大连港今日登陆上交所 开创A股发行模式先河

　　东北海上门户，港口蓝筹大连港今日正式登陆上海证券交易所，成为我国首家在 A+H 两地上市的港口企业。根据公司公开披露的信息，大连港此次A股IPO募集的资金将投向油品、液体化工品、矿石码头及相关物流业务等14个项目。此外，通过此次A股发行，大连港拥有了大连港集团全部港口物流业务，实现港口业务的整体上市。

　　开创A股IPO发行新模式

　　大连港股份此次A股发行采取了向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售相结合的方式，其中向社会公众股东公开发行7.6182万股，向大连港集团定向配售7.3818万股，合计发行15亿股。新股发行与定向配售相结合的IPO新模式可谓是开创了A股新股发行方式的先河。

　　大连港股份有限公司董事长、执行董事孙宏先生在接受记者采访时表示，此次通过向大股东定向增发收购新注入资产，同时A股IPO公开发行，主要是能够更好地平衡大股东和A股股东的利益，实现和谐统一。孙宏表示在IPO的同时，将已运营成熟的存续港口资产注入股份公司，上市后能直接见效益，这种安排好于用募集资金投资在建工程的常规方式。此外，大股东自愿将注入资产以A股发行价这一高价位折股，使得资产注入能够增厚EPS。

　　主动缩减发行规模

　　与新股超募现象“高热不退”形成显明对比，大连港此次A股发行却主动缩减了发行规模。

　　据大连港早前公布的招股意向书，原本公司计划向社会公众公开发行数量不超过12亿股，向大连港集团定向配售数量不超过12亿股，但公司后来进一步明确了此次A股发行股份总量不超过15亿股。对于最终确定的发行规模大幅缩小，公司表示调整发行规模主要是基于对当前资本市场走势及国内经济情况的判断，公司管理层认为发行股数不超过15亿股，即可满足公司收购资产及募集资金投向的需要。另一方面，公司作出调减A股发行数量上限方案，系为减少发行对每股收益的摊薄，充分保障投资者的利益，给市场一个更准确的预期，同时也向市场传达了本次发行不会大比例超募的信息。

　　将成为辽宁港口资源整合领头羊

　　大连港地处东北亚经济圈中心，是我国东北地区主要的海上门户，拥有环渤海港口中水深条件最好、全年不淤不冻、最靠近国际主航道的区位优势和优越的自然条件。此次A股成功发行上市，大连港实现了港口物流业务的整体上市，也成为国内首家同时拥有A＋H双融资平台的港口类上市公司。

　　据了解，2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连港为中心的港口集群。

　　大连港董事长孙宏在网络路演时也曾表示公司将利用丰富的资本市场运作手段，选择恰当的时机和目标，推进不同层面的港口资源整合工作，最终构建以大连港为主导的区域化协同发展的格局。