震荡中资金布局两大主线

　　昨日两市大盘继续呈现弱势整理态势，最终双双以小幅下跌报收，两市共成交2105.1亿元，量能相比周二略有放大，但资金流出的迹象再度抬头。据数据显示，昨日两市大盘资金净流出28.42亿元。

　　这主要体现在有色金属、银行类、房地产、券商、酿酒食品等板块中。其中，有色金属板块居资金净流出首位，净流出5.88亿元，净流出最大个股为紫金矿业（601899）、荣华实业（600311）、山东黄金（600547），分别净流出1.49亿元、1.16亿元、0.69亿元。银行类板块居资金净流出第二位，净流出3.33亿元，净流出最大个股为光大银行（601818）、北京银行（601169）、兴业银行（601166），分别净流出0.96亿元、0.50亿元、0.50亿元。房地产板块净流出2.45亿元，净流出最大个股为深振业A（000006）、中天城投（000540）、金地集团（600383），分别净流出1.17亿元、0.27亿元、0.27亿元。

　　不过，机械、旅游酒店、建材、仪电仪表、电子信息等板块呈现出资金净流入的态势。其中，机械板块块居资金净流入首位，净流入3.29亿元，净流入最大个股为天马股份（002122）、晋西车轴（600495）、经纬纺机（000666），分别净流入0.95亿元、0.54亿元、0.50亿元。旅游酒店板块居资金净流入第二位，净流入0.39亿元，净流入最大个股为中青旅（600138）、桂林旅游（000978）、中国国旅（601888），分别净流入0.12亿元、0.08亿元、0.06亿元。建材板块净流入0.15亿元，净流入最大个股为海螺水泥（600585）、伟星建材、江西水泥（000789），分别净流入0.33亿元、0.18亿元、0.17亿元。

　　这些数据折射出当前资金流向主要围绕两大主线展开：一是下游需求确定的行业，比如机械类板块中的晋西车轴以及昨日涨幅靠前的中国北车（601299）、中国南车（601766），它们主要从属于高铁建设板块。而高铁建设已成为未来数年内的产业热点，所以，相关个股的盈利前景乐观。有意思的是，产业前景不明朗的有色金属股、地产股等品种则有资金流出态势。

　　二是具有业绩拐点预期的相关产业股，尤其是水泥股，如海螺水泥等近期反复活跃，之所以如此，主要是因为水泥产品价格大幅上涨，使得相关个股的四季度业绩可能会超预期。而且，由于供给减少，不仅新增产能减少，而且淘汰落后产能，所以，未来的水泥产品价格依然高企，这将有利于水泥股业绩提升，所以，水泥股近期仍有可能成为市场关注的焦点。

　　另外，小盘、核电、智能电网等板块资金净流入居前，其中小盘板块净流入1.04亿元，资金净流入最大个股为科士达（002518）、泰亚股份（002517）、万力达（002180）。核电板块净流入0.69亿元，资金净流入最大个股为方大碳素、华东数控（002248）、东方电气（600875）。智能电网板块净流入0.59亿元，资金净流入最大个股为中国西电（601179）、思源电气（002028）、科陆电子（002121）。此类个股的优势其实也大多是行业需求相对确定且乐观，这进一步佐证了机构资金对确定性行业的加仓需求。